El directorio del Banco Central de la República Argentina (BCRA) aprobó un contundente aumento de la tasa de interés, pasando del anterior 81%, al 91% nominal anual, del orden de los 1000 puntos básicos, para intentar frenar la demanda de dólares buscando subir la colocación en plazos fijos.
Además, el BCRA triplicó el monto imponible sobre los plazos fijos de personas humanas, estableciendo el nuevo piso en 91% anual para las imposiciones a 30 días de $ 10 millones hasta $ 30 millones.
Es el mayor apretón monetario en la economía argentina desde el que el gobierno de Cambiemos aplicó con posterioridad a las PASO de 2019, que ungieron a Alberto Fernández como candidato a presidente del Frente de Todos (FdT). Esa vez, la suba había sido de 1108 puntos básicos.
Efecto. Este anuncio, junto con la intervención oficial martes y miércoles en el mercado cambiario tuvieron impacto en las primeras operaciones en el mercado, con caída de $ 7 en la cotización del dólar blue hasta $ 467, un 1,48% de baja, mientras que el contado con liquidación también se operó con 2,1% menos que el cierre anterior.
Al mismo tiempo, el BCRA convocó a una licitación por $ 1 billón nominal de Leliq a 27 días, para absorber liquidez en los bancos.
Se trata del segundo movimiento de tasas en una semana. El jueves pasado la había movido 300 puntos básicos del 78% al 81%, pero todavía esa tasa quedaba debajo de la inflación. Se busca atraer también a grandes depositantes ya que se amplió el monto alcanzado por las “supertasas”
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Con este nuevo aumento de tasas, la autoridad monetaria apuesta a lograr una fuerte captación de fondos, no solo de minoristas sino también la cobertura de inversores mayores, al ofrecer un rendimiento competitivo con la inflación proyectada.
Relevamiento. En el caso de los depósitos a plazo fijo, el 91% nominal anual equivale a 140,5% efectivo anual (TEA), sustancialmente por encima de la inflación esperada a 12 meses y también mayor a la que fijó ayer el Tesoro en las licitaciones de Letras.
El último relevamiento de expectativas de mercado (REM) del Banco Central de fines de marzo pronosticó una inflación para 2023 del 110%, aunque en el cálculo para ese mismo mes se había vuelto a quedar corto anticipando un 7% contra el 7,7% que terminó informando el Indec.
La demanda de tasas de interés positivas respecto de la inflación es una de las pautas acordadas con el Fondo Monetario Internacional, que hasta el momento no se había cumplido cabalmente, y que con esta medida comienza a ser atendida.
