Panorama agrícola semanal

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación. ** Cierre del 30/4

SOJA

Con leves mejoras terminó la semana para los precios de la soja en el mercado doméstico de granos, donde la crisis del Paraná influyó al obligar a los exportadores a originar más mercadería en los puertos del sur de Buenos Aires. La transición de las propuestas de los compradores fue de 205 a 210 dólares por tonelada para el Gran Rosario; de 205 a 212 dólares para Bahía Blanca, y de 210 a 215 dólares para Necochea.

Para el jueves el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 13.309, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 13.656 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 195,20 dólares por tonelada, equivalentes a 13.030 pesos.

A salvo de las bajas externas del viernes, el saldo semanal fue positivo para la soja en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones mayo y julio crecieron de 212 a 214 y de 217,80 a 219,20 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 29 de abril y el 18 de mayo deben salir desde el Gran Rosario 703.950 toneladas de poroto de soja; 1.781.215 toneladas de harina y 274.610 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 455.679 toneladas de poroto y 12.000 toneladas de aceite; desde Necochea, 286.859 toneladas de poroto y 30.000 toneladas de aceite, y desde otros puertos, 205.000 toneladas de poroto y 11.300 toneladas de harina.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la cosecha de soja sobre el 68,2% de la superficie apta, con un progreso semanal de 11,8 puntos; con un adelanto interanual de 8,9 puntos, y con un rinde promedio nacional de 31,5 quintales por hectárea. “Pese a las malas condiciones climáticas que predominaron durante los días previos, la cosecha de soja sostuvo un buen avance gracias a los progresos registrados en regiones que recibieron lluvias de menor intensidad. Solo resta recolectar poco más del 30% del área apta, que corresponde en su gran mayoría a lotes de segunda con menores potenciales de rinde en comparación con las siembras de primera. Bajo este escenario, se prevé que el rinde medio nacional continúe cayendo hasta finalizar próximo a los 29,3 quintales por hectárea y, de esa manera, culminar la campaña con un volumen de producción nacional de 49,5 millones de toneladas”, explicó la entidad.

Tras dos semanas negativas, la soja logró quebrar la racha en la Bolsa de Chicago, donde los contratos mayo y julio sumaron un 1,80 y un 1,19%, tras pasar de 305,80 a 311,31 y de 308,46 a 312,14 dólares por tonelada.

Los rumores sobre compras chinas de soja estadounidense, que comenzaron a sonar el miércoles, pero que se acentuaron el jueves, posibilitaron el repunte de los precios. Esa mejora se atenuó en la última rueda de la semana, tras la confirmación de ventas por 264.000 toneladas –la mitad corresponde al ciclo 2019/2020 y el resto a la próxima campaña–, dado que fue un volumen menor a las expectativas de los privados.

También achicaron las subas las amenazas del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, de aplicar nuevos aranceles contra China, a quien el mandatario culpa por la pandemia.

Aportaron algo de firmeza a los precios de la soja el parcial repunte del petróleo; la devaluación del dólar frente al euro; la apreciación del real frente al dólar, y la decisión del gobierno estadounidense –el miércoles– de mantener abiertas las operaciones de frigoríficos y empaquetadoras de carne, incluso donde aparecieran casos positivos de Covid-19, que hasta ese momento debían cerrar hasta tanto se cumplimentaran una serie de medidas tendientes a evitar mayores contagios. No obstante, esta disposición (aliviaría la situación de los ganaderos que se quedaron sin demanda para sus animales), además de tener mucho de irresponsabilidad, al someter a miles de trabajadores a la posibilidad de contagios en un país que ya superó las 63.000 muertes por coronavirus, es bastante poco clara en su instrumentación.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA relevó el avance de la siembra de soja sobre el 8% del área prevista, por encima del 2% de la semana pasada; del 2% de igual momento de 2019, y del 4% promedio. El dato oficial se mantuvo en línea con el 8% previsto por los operadores. En Illinois y en Iowa, los dos principales Estados productores de la oleaginosa se sembró el 18 y el 9% de las respectivas superficies estimadas, contra el 2 y el 2% de igual momento del año pasado y frente al 4 y al 2% promedio de las últimas cuatro campañas. El viernes los operadores calcularon el progreso de las siembras sobre el 18% de la superficie apta.

Levemente positivo resultó para el mercado de soja el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses de poroto de soja. El jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 1.078.300 toneladas, por encima de las 344.900 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los privados, de entre 700.000 y 1.200.000 toneladas. Las operaciones 2020/2021 fueron calculadas en 105.000 toneladas, por encima de las 500 toneladas de la semana pasada, pero cerca del mínimo estimado por los operadores, dentro de un rango que fue de 100.000 a 400.000 toneladas.

MAÍZ

Tras asimilar buena parte de las bajas externas durante la semana anterior, el maíz concluyó el segmento que aquí analizamos con pocas variantes. Las propuestas de los exportadores mejoraron de 120 a 122 dólares por tonelada para la zona del Gran Rosario, mientras que se mantuvieron en 130 dólares por tonelada para Bahía Blanca. Casi sin embarques para las próximas semanas, en Necochea no hubo compradores dispuestos a dar precios.

Para el jueves el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 7563, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 7797 pesos. Tras una semana sin relevamiento de ofertas, la BCBA informó que durante el segmento comercial que aquí reseñamos las propuestas de los consumos oscilaron de 8200 a 8400 pesos por tonelada, según calidad, condición, procedencia y forma de pago.

La semana de negocios en el Matba Rofex cerró con ligeros altibajos para el maíz, dado que mientras la posición julio retrocedió de 119 a 118,80 dólares por tonelada, el contrato septiembre subió de 121,50 a 122 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 29 de abril y el 18 de mayo deben salir desde el Gran Rosario 1.945.700 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 762.650 toneladas; desde Necochea, 5250 toneladas, y desde otros puertos, 48.000 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 36,7% del área apta, con un progreso semanal de 2,2 puntos; con un adelanto interanual de 5,8 puntos, y con un rinde promedio nacional de 92,2 quintales por hectárea. “Previo a las últimas lluvias, la recolección avanzó sobre los planteos tempranos en el centro y en el sur del área agrícola. Los cuadros tardíos y de segunda ocupación ya se encuentran próximos a su cosecha. Bajo este escenario, mantenemos la proyección de producción en 50 millones de toneladas”, indicó la entidad.

Por tercera semana consecutiva, los precios del maíz cerraron en baja en la Bolsa de Chicago, donde los contratos mayo y julio del cereal perdieron un 1,35 y un 1,39%, tras pasar de 124,31 a 122,63 y de 127,16 a 125,39 dólares por tonelada. El veloz avance de la siembra 2020/2021 en los Estados Unidos fue el principal fundamento negativo para las cotizaciones.

En ese sentido, el lunes el USDA relevó el progreso de la siembra de maíz sobre el 27% del área prevista, frente al 7% de la semana pasada; al 12% de 2019 para la misma fecha, y al 20% promedio de los últimos cuatro ciclos comerciales. El dato oficial quedó muy por encima del 22% previsto en promedio por los privados. En Iowa e Illinois, los principales Estados productores de maíz, las siembras progresaron sobre el 39 y sobre el 37% de las respectivas áreas estimadas, frente al 16 y al 7% de igual fecha del año pasado y ante el 20 y el 31% promedio. Además, el organismo indicó que emergió el 3% de las plantas, frente al 2% de igual momento del año pasado y al 4% promedio de las últimas cuatro campañas. El viernes los operadores calcularon el progreso de las siembras sobre el 42% de la superficie.

Atenuó las bajas el muy parcial repunte del petróleo que, no obstante, todavía no alcanza para sacar de la crisis a la industria del etanol, que necesita que la demanda de combustibles se recupere plenamente, para recién ahí hacer un análisis del estado de situación. La devaluación del dólar contra el euro también brindó algo de sostén a los precios del maíz.

Resultó constructivo para el golpeado mercado de maíz el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 1.356.700 toneladas, por encima de las 726.700 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por los operadores, de entre 700.000 y 1.200.000 toneladas. Los negocios 2020/2021 fueron relevados en 339.000 toneladas, frente a las cancelaciones por 55.900 toneladas de la semana pasada y a un rango que los privados estimaron entre 200.000 y 450.000 toneladas.

TRIGO

Con pocos embarques en el horizonte, con los exportadores abastecidos y con mucho ruido de fondo en la relación con Brasil por el Arancel Externo Común, la semana terminó con valores en baja para el trigo argentino. Las ofertas por el grano disponible retrocedieron de 200 a 190 dólares por tonelada para Bahía Blanca; de 190 a 185 dólares para el Gran Rosario, y de 188 a 185 dólares para Necochea.

Para el jueves el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 12.915, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 12.820 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA se mantuvo estable entre 12.600 y 14.200 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

La tónica bajista semanal también comprendió al trigo de la próxima cosecha, dado que las ofertas de los compradores por el grano para las entregas entre diciembre y enero descendieron de 170 a 160 dólares por tonelada para Bahía Blanca y de 165 a 160 dólares por tonelada para el Gran Rosario y para Necochea. Las bajas también se evidenciaron en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones julio y diciembre retrocedieron de 203 a 196,50 y de 168 a 160 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 29 de abril y el 18 de nayo deben salir desde el Gran Rosario 65.000 toneladas de trigo y desde Bahía Blanca, 59.750 toneladas.

Fue negativo el balance de la semana para los precios del trigo en el mercado estadounidenses. En efecto, las posiciones mayo y julio del cereal en la Bolsa de Chicago perdieron un 1 y un 2,64%, al pasar de 193,55 a 191,62 y de 194,93 a 189,78 dólares por tonelada. En la Bolsa de Kansas, los mismos contratos resignaron un 1,52 y un 0,05%, tras variar de 174,44 a 177,10 y de 177,56 a 177,47 dólares por tonelada.

La mejora en las condiciones ambientales para los cultivos de la Unión Europea y para los trigos de Rusia y de Ucrania fue el principal factor bajista para las cotizaciones del grano fino estadounidense. Las próximas dos semanas serán decisivas para los volúmenes productivos 2020/2021 en el Viejo Continente.

Las pérdidas fueron amortiguadas, sobre todo en Kansas, por el deterioro en el estado de los trigos de invierno generado por las heladas tardías que afectaron los cultivos durante la semana pasada.

En ese sentido, el USDA ponderó el lunes un 54% de los trigos de invierno en estado bueno/excelente, por debajo del 57% de la semana anterior y del 64% vigente un año atrás. El dato oficial quedó abajo del 57% previsto por los operadores. En Kansas, el principal Estado productor del cereal, la proporción de cultivos en estado bueno/excelente cayó del 46 al 40 por ciento. El organismo añadió que está espigado el 21% de las plantas, frente al 14% de la semana pasada; al 16% del año pasado para la misma fecha, y al 25% promedio de las cuatro campañas precedentes.

Acerca del trigo de primavera, el USDA relevó el progreso de la siembra sobre el 14% de la superficie prevista, contra el 7% de la semana pasada; el 11% vigente un año atrás, y el 29% promedio. El dato oficial quedó abajo del 18% previsto por los operadores. Emergió el 4% de las plantas, respecto del 4% de igual momento de 2019 y del 7% promedio. El viernes los operadores calcularon el progreso de las siembras sobre el 25% de la superficie.

Parcialmente positivo resultó para el trigo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos. Lo mejor estuvo sobre el ciclo comercial 2019/2020, dado que el jueves el USDA relevó ventas por 467.400 toneladas, por encima de las 244.700 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por los privados, que fue de 100.000 a 300.000 toneladas. En cambios, sobre la campaña 2020/2021 las ventas reportadas fueron por 155.100 toneladas, cerca de las 155.200 toneladas de la semana pasada, pero lejos del máximo esperado por los operadores, que manejaron un rango posible de 100.000 a 350.000 toneladas.

Fuente: Granar