Panorama agrícola semanal

Con las expectativas defraudadas tras la firma del acuerdo entre Estados Unidos y China, la soja volvió a caer durante la semana en la Bolsa de Chicago, casi un 3%. A las casi nulas compras chinas se sumaron el inicio de las festividades por el Año Nuevo, que restringe la actividad comercial en ese país, y las inciertas consecuencias de la aparición del coronavirus, que mantiene sitiadas a casi 35 millones de personas en cinco ciudades que fueron puestas en estricta cuarentena. Por el desencanto chino también cerraron en baja los precios del maíz, pero las buenas ventas semanales gracias a sus valores competitivos morigeraron las pérdidas. En cuanto al trigo, la firmeza del mercado global posibilitó ligeras subas en Chicago; no así en Kansas, donde el cierre reflejó quitas próximas al 1,7%. En la plaza local volvió a destacarse el trigo, con valores en alza y con varias disyuntivas pendientes, que deben ser atendidas.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

  Viernes 24 Viernes 17 Variación en %
Petróleo 54,19 58,54 -7,43
Dólar/Euro 1,1030 1,1089 -0,53
Real/Dólar 4,1844 4,1615 +0,55
Peso/Dólar* 59,891 59,805 +0,14

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

Con poco movimiento en la plaza física, el mercado local de soja mostró mayoría de bajas, a tono con la tendencia externa. Durante la semana sólo hubo propuestas por soja con entrega inmediata en la zona del Gran Rosario donde, si bien la transición de las ofertas abiertas reflejó una baja de 260 a 255 dólares por tonelada, las pocas operaciones concretadas el viernes se hicieron finalmente en 260 dólares, equivalentes a 15.572 pesos por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 15.147, mientras que para el lunes fue fijado en 14.949 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 250,90 dólares por tonelada, equivalentes a $ 15.074. El valor FOB en los puertos argentinos cayó de 362 a 353 dólares por tonelada.

Acerca de la soja de la próxima cosecha, para las entregas entre abril y mayo, las ofertas retrocedieron de 235 a 230 dólares por tonelada para el Gran Rosario, en tanto que se mantuvieron estables, en 230 dólares, para Bahía Blanca y Necochea. En el Matba Rofex el balance semanal fue negativo, dado que los ajustes de las posiciones enero y mayo bajaron de 265 a 262 y de 236,30 a 233,80 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 22 de enero y el 24 de febrero deben salir desde el Gran Rosario 960.680 toneladas de harina y 196.500 toneladas de aceite. El resto de los puertos no tiene embarques previstos.

Respecto de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la siembra de soja sobre el 97,6% de los 17,4 millones de hectáreas previstos, con un progreso semanal de 2,3 puntos y con una demora interanual de 1,7 puntos. “Intensas precipitaciones sobre el NOA y el NEA retrasan la incorporación de los cuadros más rezagados, mientras que gran parte del centro y del sur del área agrícola mantiene una condición hídrica entre adecuada y optima, en tanto avanza en su etapa reproductiva”, dijo la entidad.

 

Por segunda semana consecutiva, los precios de la soja cerraron en baja en la Bolsa de Chicago, donde la firma de la “fase uno” del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China no logró, al menos hasta el momento, resultados positivos para el mercado estadounidense. En efecto, las posiciones marzo y mayo de la oleaginosa perdieron un 2,98 y un 2,89%, al pasar de 341,62 a 331,43 y de 346,49 a 336,48 dólares por tonelada. Los principales fundamentos bajistas fueron la prácticamente nula presencia china en el mercado estadounidense y el avance de la cosecha récord en Brasil.

Sin confirmaciones diarias de parte del USDA de nuevas operaciones, resultó neutro para el mercado el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el viernes el USDA relevó ventas de poroto de soja por 790.000 toneladas, por encima de las 711.400 toneladas del reporte anterior, pero en el rango bajo de las previsiones privadas, que fueron de 600.000 a 1.100.000 toneladas. Del total negociado, 225.900 toneladas corresponden a compras chinas. Además, el organismo confirmó negocios por 120.700 toneladas de soja 2020/2021.

Para agravar esta anemia exportadora rumbo a China, durante las próximas dos semanas la actividad comercial en el principal demandante de soja será muy reducida como consecuencia de los festejos por el Año Nuevo chino. Y como nuevo factor de incertidumbre sobre el rumbo de la economía en China, cuando aún no está totalmente superada la epidemia de fiebre porcina africana, apareció el coronavirus, que ya mató a 41 personas, que infectó a otras 1300 personas y que amenaza con paralizar el movimiento de millones de personas, al punto de poner en cuarentena la ciudad de Wuhan, epicentro de la epidemia, que tiene una población aproximada de 11 millones de personas, y otras cuatro ciudades, que elevan a 35 millones el total de habitantes bajo estricta observación.

Acerca de Brasil, el viernes la firma Arc Mercosul relevó el avance de la cosecha de soja sobre el 4,2% del área apta, lejos del 12,4% vigente un año atrás, pero en línea con el 4,5% promedio de los últimos cinco años. Entre los operadores los 123 millones que en algún momento fueron techo para la producción brasileña comienza a verse como el piso de una campaña que podría dejar más de 125 millones de toneladas.

MAÍZ

Con un nivel general de precios firme, el mercado de maíz disponible local mostró algunas bajas, dado que las ofertas de los exportadores retrocedieron de 160 a 155 dólares para el Gran Rosario y de 170 a 165 dólares para Bahía Blanca. La excepción fue Necochea, donde la demanda elevó su propuesta de 150 a 160 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 9187, mientras que para el lunes fue fijado en 8962 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la BCBA pasaron de 9600/10.200 pesos a 9750/10.400 por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB en los puertos argentinos bajó de 190 a 187 dólares por tonelada.

En cuanto al maíz de la nueva cosecha, la transición de las ofertas marcó altibajos, dado que mientras en el Gran Rosario el precio del maíz para marzo se mantuvo en 150 dólares por tonelada, en Bahía Blanca retrocedió de 165 a 160 dólares y en Necochea saltó de 140 a 155 dólares por tonelada. En el Matba Rofex el ajuste de la posición enero subió de 157 a 160 dólares por tonelada, en tanto que el contrato abril se mantuvo estable, en 148 dólares.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 22 de enero y el 24 de febrero deben salir desde el Gran Rosario 712.200 toneladas de maíz y desde Bahía Blanca, 163.500 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la siembra de maíz para grano comercial sobre el 94,7% de los 6,3 millones de hectáreas previstos, con un progreso semanal de 3,8 puntos y con un adelanto interanual de 2 puntos. “Las precipitaciones que continúan registrándose en vastos sectores del país mejoran el estado de gran parte de los cuadros. Mientras los lotes más adelantados transitan etapas reproductivas, la siembra se concentra en el norte del área agrícola, donde se encuentra buena parte de las 330.000 hectáreas remanente”, dijo la entidad.

 

El maíz estadounidense cerró la semana con leves bajas en la Bolsa de Chicago, donde los contratos marzo y mayo resignaron un 0,52 y un 0,63%, al pasar de 153,24 a 152,45 y de 155,60 a 154,62 dólares por tonelada. Al igual que la soja, la expectativa en torno de las grandes compras chinas tornó en decepción y eso se refleja sobre los precios. Sin embargo, para el caso del maíz de los Estados Unidos, la actual competitividad de sus precios y la diversificación de compradores le permitió morigerar las bajas.

De hecho, fue positivo para el mercado de maíz el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el viernes el USDA relevó ventas por 1.006.800 toneladas, por encima de las 784.800 toneladas del reporte precedente y del rango previsto por los operadores, de 500.000 a 950.000 toneladas. Además, en sus reportes diarios, entre el jueves y el viernes el USDA confirmó nuevas operaciones por otras 427.376 toneladas de maíz.

En cuanto a la oferta sudamericana, los operadores apuestan algunas fichas a que la demora inicial de la recolección de soja brasileña respecto del año pasado complique la siembra de la segunda cosecha de maíz, claro que esto, de momento, tiene más de deseo que de realidad.

TRIGO

Muy positivo resultó el balance de la semana para los precios del trigo, dado que las ofertas de los exportadores crecieron de 190 a 205 dólares por tonelada para el Gran Rosario; de 190 a 200 dólares para Bahía Blanca, y de 185 a 192 dólares por tonelada para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 11.781, mientras que para el lunes fue fijado en 11.621 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 10.900/13.000 a 11.400/12.800 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB del trigo pan en los puertos argentinos para los embarques en enero creció de 230 a 240 dólares por tonelada. En las últimas dos semanas este indicador trepó un 13,74%, de 211 a los 240 dólares actuales.

La tónica alcista del trigo se reflejó también en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones enero y marzo subieron de 202 a 210 y de 204,50 a 212 dólares por tonelada. El contrato julio, en tanto, aumentó de 210 a 218 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 22 de enero y el 24 de febrero deben salir desde el Gran Rosario 858.000 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 174.700 toneladas, y desde Necochea, 213.960 toneladas.

El jueves Agricultura publicó su nuevo informe mensual de estimaciones agrícolas. En él, el organismo revisó las cifras de molienda y de exportaciones de las campañas 2017/2018 y de 2018/2019. Así, las existencias iniciales de trigo 2019/2020 fueron reducidas de 2,98 a 1,74 millones de toneladas. Sólo parcialmente, este ajuste fue compensado el incremento en la estimación de cosecha, de 19 a 19,50 millones de toneladas. El resto de las variables comerciales fueron mantenidas sin cambios, es decir: 6,60 millones de toneladas para la molienda; 900.000 toneladas para semillas y otros usos, y 12 millones de toneladas para exportaciones. El stock final fue calculado en 1,74 millones de toneladas, por debajo de los 2,48 millones del trabajo de diciembre.

Cabe agregar que en su trabajo semanal sobre compras y embarques, Agricultura indicó que al 15 del actual la exportación compró 13.623.300 toneladas de trigo y que las declaraciones juradas de ventas al exterior (DJVE) sumaron 11.963.400 toneladas, es decir, el volumen estimado por el organismo para las exportaciones 2019/2020. Respecto de igual momento del año pasado, las compras de los exportadores y las DJVE evidencia adelantos del 44 y del 72,2%, respectivamente. En contraste, la molinería adquirió 1.455.600 toneladas, lejos de los 6,60 millones calculados por Agricultura para todo el ciclo comercial, pero muy en línea con las 1.426.900 toneladas compradas un año atrás.

Según se desprende del análisis de todas las cifras precedentes, para evitar una profunda caída de las existencias finales parece haber sólo dos caminos, un acuerdo consistente entre privados, que derive grano de la exportación a la industria, sector éste último que prorratea sus compras a lo largo de todo el ciclo, al que aún le quedan unos 9 meses, o el cierre del registro de ventas al exterior.

 

Al igual que la semana pasada, el trigo de los Estados Unidos cerró con altibajos. Las mejoras, aunque leves, estuvieron otra vez en Chicago, donde los contratos marzo y mayo sumaron un 0,53 y un 0,22%, al pasar de 209,62 a 210,73 y de 209,90 a 210,36 dólares por tonelada. En cambio, en Kansas, las mismas posiciones volvieron a caer, esta vez, un 1,67 y un 1,60%, tras variar de 181,61 a 178,57 y de 184,27 a 181,33 dólares por tonelada.

Pese a la ausencia del esperado interés chino por el trigo estadounidense, resultó positivo para el mercado de cereal el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses, dado que el viernes el USDA relevó ventas por 695.900 toneladas, por encima de las 650.600 toneladas del reporte anterior y cerca del máximo previsto por los operadores, en un rango que fue de 300.000 a 700.000 toneladas.

La firmeza que los precios del trigo reflejan en Chicago es consecuencia de un mercado internacional bastante menos holgado de oferta que lo que vino rigiendo en los últimos años. A la mínima participación de Australia, que liberó buena parte de la demanda de los países del sudeste asiático, que entre otros orígenes está favoreciendo las ventas argentinas a destinos como (Indonesia, Vietnam, Tailandia), se suman las menores ventas de Rusia. En ese sentido, el martes el Ministerio de Agricultura ruso informó que entre el 1º de julio y el 16 del actual las ventas externas de trigo sumaron 21,80 millones de toneladas, por debajo de los 25,30 millones de igual período del ciclo anterior.

A esto se suman las perspectivas poco halagüeñas para la nueva temporada, por la menor siembra en Estados Unidos y en la Unión Europea. El hecho de que en las últimas semanas las condiciones de los suelos de Kansas hayan mejorado notablemente frenaron el achicamiento de la grieta respecto de Chicago que se había comenzado a dar.

Fuente: Granar

Más información agropecuaria cliqueá aquí