Panorama Agrícola Semanal

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación. ** Cierre del 30/4

SOJA

La necesidad de los compradores, que tienen por delante obligaciones de embarques, le posibilitó un tímido repunte semanal a los precios de la soja argentina en la plaza física, donde la transición de las propuestas fue de 210 a 215 dólares por tonelada para el Gran Rosario; de 212 a 215 dólares para Bahía Blanca, y de 215 a 220 dólares por tonelada para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 13.421, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 13.643 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 198,70 dólares por tonelada, equivalentes a 13.348 pesos.

La mejora fue parcial en el Matba Rofex, dado que mientras la posición mayo de la soja subió de 214 a 217,50 dólares por tonelada, el contrato julio retrocedió levemente, de 219,20 a 219 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 6 y el 28 de mayo deben salir desde el Gran Rosario 486.980 toneladas de poroto de soja; 1.401.368 toneladas de harina y 327.472 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 412.550 toneladas de poroto y 19.800 toneladas de aceite; desde Necochea, 362.065 toneladas de poroto, 21.293 toneladas de harina y 15.000 toneladas de aceite, y desde otros puertos, 305.000 toneladas de poroto.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la cosecha de soja sobre el 78,2% del área apta, tras progresar 10 puntos durante la semana y marcar un adelanto interanual de 10,8 puntos. Con un rinde promedio nacional que se ubicó en 30,9 quintales por hectárea (-0,6 quintales abajo del reporte anterior), la recolección aportó un volumen parcial que superó los 41 millones de toneladas. “Con buen ritmo general, la cosecha de lotes de primera ha finalizado en la región Núcleo Norte y se encuentra en su tramo final en el centro-norte y sur de Córdoba, centro-norte de Santa Fe, Núcleo Sur y en el centro-este de Entre Ríos. En paralelo, las labores de recolección se encuentran demoradas en el centro y en el sur bonaerense, debido a falta de piso y a excesos de humedad acumulados luego de las últimas lluvias. Bajo este escenario mantenemos nuestra proyección de producción en 49,50 millones de toneladas para la campaña en curso”, indicó la entidad.

La soja terminó la semana casi sin cambios sobre sus precios en la Bolsa de Chicago. En efecto, las posiciones mayo y julio apenas sumaron un 0,18 y un 0,12%, tras pasar de 311,31 a 311,86 y de 312,14 a 312,51 dólares por tonelada.

El movimiento lateral del mercado, mientras se espera el nuevo informe mensual que el USDA publicará el martes con las primeras proyecciones 2020/2021, estuvo dado por fuerzas contrapuestas, por un lado el rápido avance de la siembra 2020/2021 y las consecuencias adversas de la pandemia sobre la demanda de aceite de soja (biodiésel) y de forrajes y, por el otro, algunas nuevas compras chinas y la expectativa por ver un cumplimiento efectivo de los compromisos asumidos por China, luego de que el viernes mantuvieran una comunicación el representante para el Comercio de Estados Unidos, Robert Lighthizer, y el viceprimer ministro de China, Liu He, en la que habrían acordado el cumplimiento de las metas sumidas en los tiempos estipulados.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA relevó la siembra de soja sobre el 23% del área prevista, por encima del 8% de la semana pasada; del 5% de igual momento de 2019, y del 11% promedio. El dato oficial resultó mayor que el 21% previsto por los operadores. En Illinois y en Iowa, los dos principales Estados productores de la oleaginosa la siembra pasó del 18 y del 9% de la semana pasada al 31 y al 46%, contra el 3 y el 7% de igual momento del año pasado y frente al 12 y al 9% promedio de las últimas cuatro campañas. El viernes los operadores estimaron el progreso de la siembra sobre el 38% de la superficie estimada.

Y si bien las nuevas compras confirmadas por el USDA el martes y el viernes amortiguaron su impacto, el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses de soja resultó levemente negativo para el mercado. El jueves el organismo relevó ventas 2019/2020 por 653.100 toneladas, por debajo de las 1.078.300 toneladas del trabajo anterior y cerca del mínimo previsto por los privados, en un rango que fue de 600.000 a 1.100.000 toneladas. Las ventas 2020/2021 fueron reportadas en 177.500 toneladas, por encima de las 105.000 toneladas de la semana pasada y dentro del rango calculado por los operadores, de entre 100.000 y 300.000 toneladas.

Para el informe mensual de estimaciones que el USDA publicará el martes, con las primeras cifras oficiales 2020/2021, el promedio de las estimaciones privadas ubicó el volumen de la cosecha de soja estadounidense en 112,67 millones de toneladas, contra los 96,84 millones 2019/2020.

MAÍZ

El maíz disponible terminó la semana con valores estables, dentro de un contexto que lo mantiene lejos de las expectativas de los productores y de los niveles vistos hasta principios de marzo. Mientras las propuestas de los exportadores se mantuvieron sin cambios en 130 dólares por tonelada para Bahía Blanca, para el Gran Rosario crecieron de 122 a 125 dólares. Sin interés de los compradores por un volumen de embarques mínimo, en Necochea las ofertas no superaron los 120 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 7838, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 7791 pesos. Tras una semana sin relevamiento de ofertas, la BCBA informó que durante el segmento comercial que aquí reseñamos las propuestas de los consumos oscilaron de 7500 a 8400 pesos por tonelada, según calidad, condición, procedencia y forma de pago.

En el Matba Rofex tampoco hubo cambios significativos en los precios del maíz, dado que mientras el ajuste de la posición julio subió de 118,80 a 119,70 dólares por tonelada, el contrato septiembre se mantuvo estable, en 122 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 6 y el 28 de mayo deben salir desde el Gran Rosario 1.776.100 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 942.099 toneladas; desde Necochea, 30.000 toneladas, y desde otros puertos, 92.667 toneladas.

Respecto de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 38,2% del área apta, tras un avance semanal de apenas 1,6 puntos que, no obstante, sirvió para mantener un adelanto interanual de 6 puntos. “La recolección avanzó en el centro del área agrícola nacional. Las labores se encuentran demoradas en el sur del área agrícola, producto de las lluvias relevadas las últimas semanas. El rinde promedio nacional se ubica en 92,1 quintales por hectárea. Los rindes en lotes tempranos superan los promedios de las últimas cinco campañas, pero se encuentran por debajo de los valores de la campaña 2018/2019. Los cuadros de maíz tardío y de segunda ocupación se aproximan al inicio de su cosecha. Bajo este escenario mantenemos nuestra proyección en 50 millones de toneladas”, dijo la entidad.

Luego de tres semanas bajistas consecutivas, el maíz obtuvo algo de aire en la Bolsa de Chicago. Al cierre del segmento, las posiciones mayo y julio recuperaron un 2,41 y un 0,23%, tras pasar de 122,63 a 125,58 y de 125,39 a 125,68 dólares por tonelada. Vale destacar que más allá del alza del contrato más cercano, técnico y próximo a vencer, es julio la posición que mejor expone el momento del maíz, que se encuentra jaqueado por la caída del uso doméstico para la industria del etanol y por la menor demanda de forrajes, al tiempo que se prepara para una cosecha que todos proyectan como récord.

La previsión de tiempo muy frío y de eventuales heladas tardías para el fin de semana sobre zonas agrícolas estadounidenses donde el maíz comienza a emerger les brindaron soporte a los precios el viernes.

En cuanto a los cultivos, USDA relevó el lunes el progreso de la siembra de maíz sobre el 51% del área prevista, frente al 27% de la semana pasada; al 21% de 2019 para la misma fecha, y al 39% promedio de los últimos cuatro ciclos comerciales. El dato oficial quedó por encima del 48% previsto en promedio por los privados. En Iowa e Illinois, los principales Estados productores de maíz, las siembras progresaron desde el 39 y el 37% de la semana pasada al 78 y al 56%, frente al 39 y al 37% de igual fecha del año pasado y ante el 46 y el 54% promedio, respectivamente. Además, el organismo indicó que emergió el 8% de las plantas, frente al 3% de la semana pasada; al 5% de igual momento del año pasado, y al 10% promedio de las últimas cuatro campañas. El viernes los operadores estimaron el progreso de la siembra sobre el 68% de la superficie apta.

Las nuevas compras confirmadas por el USDA el lunes, el martes y el jueves, que aparecerán en el próximo reporte, lograron compensar el informe semanal bajista de las exportaciones estadounidenses de maíz. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 774.600 toneladas, por debajo de las 1.356.600 toneladas del trabajo anterior y cerca del mínimo previsto por los operadores, que manejaron un rango de 600.000 a 1.100.000 toneladas. Los negocios 2020/2021 totalizaron sólo 97.500 toneladas y quedaron debajo de las 339.000 toneladas de la semana pasada y del rango estimado por los privados entre 100.000 y 400.000 toneladas.

Para el informe mensual de estimaciones que el USDA publicará el martes, con las primeras cifras oficiales 2020/2021, el promedio de las estimaciones privadas ubicó el volumen de la cosecha nueva de maíz estadounidense en un récord histórico de 400,04 millones de toneladas, contra los 347,78 millones 2019/2020.

TRIGO

Pocos cambios mostraron los precios del trigo durante la semana en el mercado local. En efecto, la transición de las ofertas por el cereal disponible fue de 185 a 183 dólares por tonelada para el Gran Rosario y de 185 a 180 dólares para Necochea, mientras que para Bahía Blanca las propuestas se mantuvieron estables, en 190 dólares por tonelada.

Para el jueves el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 13.112, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 13.128 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasaron de 12.600/14.200 a 12.800/14.450 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

La estabilidad también se reflejó sobre las propuestas de los exportadores por el trigo de la próxima cosecha, para las entregas entre diciembre y enero, dado que se mantuvieron en 160 dólares por tonelada para todas las terminales. En el Matba Rofex, en cambios, el balance fue negativo para los precios del trigo. Los ajustes de las posiciones julio y diciembre retrocedieron de 196,50 a 190,60 y de 160 a 159,50 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 6 y el 28 de mayo deben salir desde el Gran Rosario 60.000 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 53.760 toneladas, y desde Necochea, 60.000 toneladas.

Con mayoría de alzas cerraron la semana los precios del trigo en los Estados Unidos. En la Bolsa de Chicago, las posiciones mayo y julio sumaron un 1,53 y un 1,06%, al pasar de 191,62 a 194,56 y de 189,78 a 191,80 dólares por tonelada. En Kansas, los mismos contratos cerraron con altibajos, dado que la técnica posición mayo repuntó un 4,57%, tras pasar de 177,10 a 185,19 dólares, mientras que julio perdió un 0,62%, al variar de 177,47 a 176,37 dólares por tonelada.

Sin grandes perjuicios derivados de la pandemia, el cierre alcista en Chicago estuvo relacionado con el posible daño que las bajas temperaturas podrían ocasionar sobre el trigo de primavera que emerge sobre el Medio Oeste. En cambio, los temores eran menores sobre los cultivos de invierno de Kansas, por eso la posición julio no siguió el camino alcista del resto.

Y, en cuanto al informe semanal de cultivos, el lunes pasado el USDA ponderó un 55% de los trigos de invierno en estado bueno/excelente, por encima del 54% de la semana pasada, pero por debajo del 64% vigente un año atrás. El dato oficial quedó por encima del 53% previsto por los operadores. En Kansas, el principal Estado productor del cereal, la proporción de cultivos en estado bueno/excelente creció del 40 al 42 por ciento. El organismo añadió que está espigado el 32% de las plantas, frente al 21% de la semana pasada; al 26% del año pasado para la misma fecha, y al 38% promedio de las cuatro campañas precedentes.

En cuanto al trigo de primavera, el USDA relevó el progreso de la siembra sobre el 29% de la superficie prevista, contra el 14% de la semana pasada; el 19% vigente un año atrás, y el 43% promedio. El dato oficial quedó abajo del 30% previsto por los operadores. Emergió el 6% de las plantas, respecto del 4% del reporte anterior; del 4% de igual momento de 2019, y del 16% promedio. El viernes los operadores calcularon un progreso de la siembra sobre el 45% del área estimada.

Entre neutro a levemente bajista resultó el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos para el mercado de trigo. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 244.800 toneladas, por debajo de las 467.400 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango previsto por los operadores, de entre 50.000 y 300.000 toneladas. Los negocios 2020/2021 sumaron 135.300 toneladas y quedaron debajo de las 155.100 toneladas de la semana pasada, pero, también, dentro del rango calculado por los privados, de entre 100.000 y 350.000 toneladas.

Para el informe mensual de estimaciones que el USDA publicará el martes, con las primeras cifras oficiales 2020/2021, el promedio de las estimaciones privadas ubicó el volumen total de la cosecha de trigo estadounidense en 50,30 millones de toneladas, contra los 52,26 millones 2019/2020.