Panorama agrícola semanal

La semana de negocios en el mercado estadounidense volvió a dejar como hecho más relevante nuevas y fuertes mejoras (hasta el 5,94% en Chicago) para los precios del trigo, por el crecimiento de la demanda interna de los molinos, pero, también por la posibilidad de que se incrementen las exportaciones y por la restricción a las ventas desde Rusia entre abril y junio. También la soja tuvo una segunda semana alcista, por la expectativa de la reactivación de las compras chinas y por los eventuales menores embarques desde la Argentina y Brasil. En tanto que el maíz tuvo un muy parcial repunte, luego de las importantes pérdidas del segmento anterior. Para el forrajero, el persistente derrumbe del petróleo mantiene bajo presión a la industria del etanol. En el mercado doméstico, hubo mejoras para los precios de la soja y del maíz, mientras que para el trigo se mantuvo la firmeza en la plaza física y un nivel de ofertas todavía muy bajo para el grano 2020/2021.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

La corta semana de negocios en el mercado doméstico dejó un saldo positivo para los precios de la soja, con una transición de las ofertas por la mercadería disponible para el Gran Rosario de 215 a 225 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 14.857, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 14.897 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 231,40 dólares por tonelada, equivalentes a $ 14.861. En cuanto a la soja de la nueva cosecha, la BCR relevó el FAS en 226,90 dólares por tonelada.

El repunte del mercado comprendió también a la soja de la nueva cosecha para las entregas diferidas a mayo, dado que las propuestas de los compradores crecieron de 210 a 218 dólares por tonelada para el Gran Rosario; de 215 a 223 dólares para Bahía Blanca, y de 215 a 220 dólares para Necochea. De igual modo, las mejoras se reflejaron en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones mayo y julio crecieron de 220,80 a 227 y de 225,70 a 231 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 25 de marzo y el 30 de abril deben salir desde el Gran Rosario 7200 toneladas de poroto de soja; 865.676 toneladas de harina y 304.375 toneladas de aceite; desde Necochea, 16.400 toneladas de harina, y desde otros puertos, 12.000 toneladas de harina.

Respecto de los cultivos, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la cosecha de soja sobre el 4,6% del área apta. “A pesar de las lluvias acumuladas durante los días previos, la cosecha comienza a cobrar fluidez. Los primeros resultados en lotes de primera promedian rendimientos próximos o incluso por debajo a las expectativas. En paralelo, las perspectivas de rinde en lotes de segunda continúan cayendo y, de confirmarse ambas tendencias una vez consolidada la cosecha, la proyección de producción se ajustaría por debajo a las 52 millones de toneladas aún previstas”, dijo la entidad.

Por segunda semana consecutiva, la soja logró cerrar con saldo positivo en la Bolsa de Chicago, donde los contratos mayo y julio sumaron un 2,21 y un 2,37%, al pasar de 316,91 a 232,90 y de 317,74 a 325,27 dólares por tonelada. La firmeza de la harina, en particular por la posibilidad de que se restrinjan los envíos desde la Argentina, en medio de los conflictos suscitados en torno de algunas terminales portuarias por las medidas para contener la pandemia de coronavirus, apuntaló los valores del poroto en la plaza estadounidense. También alentaron la tónica alcista la posibilidad de que se ralenticen los embarques de poroto desde Brasil y la expectativa de una reactivación de la demanda de China, por la competitividad que ganaron los precios estadounidenses tras las importantes bajas registradas durante la primera quincena de marzo.

En ese sentido, fue positivo para el mercado el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas de poroto de soja 2019/2020 por 904.300 toneladas por encima de las 631.600 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de entre 400.000 y 800.000 toneladas. Del total comercializado, China participó con 199.300 toneladas. Además, el organismo relevó 500 toneladas vendidas del ciclo 2020/2021.

En tiempos de pandemia, con consecuencias todavía indescifrables, para la continuidad del repunte de los precios de la soja, que pocas semanas atrás cayeron hasta el nivel más bajo en 10 meses, serán necesarias nuevas compras de China como hecho central, luego de que el clima recortó las previsiones de cosecha en la Argentina y, en menos medida, en Brasil. En ese sentido, sobre el cierre de la semana, la consultora Safras & Mercado redujo de 124,50 a 124,20 millones de toneladas su previsión sobre el volumen final de la producción brasileña, que se fue alejando de los 125 millones que hasta hace pocas semanas eran vistos casi como un piso para la campaña 2019/2020.

El martes el USDA publicará dos nuevos reportes: Existencias trimestrales estadounidenses al 1º de marzo y Perspectivas de siembras 2020/2021 en Estados Unidos. Al respecto, el mercado tiene las siguientes expectativas:

Existencias al 1º de marzo (en millones de toneladas)

Perspectiva de siembras 2020/2021 (en millones de hectáreas)

MAÍZ

La necesidad de mercadería de los exportadores posibilitó la mejora de los precios del maíz en el mercado doméstico, donde la transición de las ofertas fue de 136 a 150 dólares por tonelada para el Gran Rosario y de 155 a 160 dólares para Bahía Blanca, mientras que para Necochea las propuestas se mantuvieron en 150 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 8832, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 8909 pesos. Las propuestas de los consumos relevadas por la BCBA se mantuvieron estables entre 8800 y 9400 pesos por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago.

La tónica alcista también comprendió al maíz para las entregas diferidas a abril/mayo, con ofertas que pasaron de 140 a 148 dólares por tonelada para el Gran Rosario y de 150 a 155 dólares para Bahía Blanca. Para Necochea las propuestas fueron de 145 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 25 de marzo y el 30 de abril deben salir desde el Gran Rosario 1.807.579 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 395.047 toneladas, y desde otros puertos, 45.000 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 15,8% de los 6,3 millones de hectáreas sembrados, con un progreso semanal de 2,2 puntos. “La cosecha se vio ralentizada en el centro del área agrícola nacional desde nuestro informe previo. Por un lado, las últimas lluvias generaron falta de piso en sectores de la provincia de Buenos Aires y de Santa Fe que impidieron el paso de las máquinas. En paralelo, se sumaron las complicaciones en la logística de cosecha, ya que los productores priorizan la recolección del cultivo de soja”, dijo la entidad, que sostuvo en 50 millones de toneladas su previsión sobre el volumen final de la cosecha 2019/2020.

Tras las fuertes bajas de la semana anterior, los precios del maíz registraron un ligero repunte en la Bolsa de Chicago, donde los contratos mayo y julio recuperaron apenas un 0,65%, tras variar de 135,33 a 136,21 y de 137,59 a 138,48 dólares por tonelada. La firmeza del trigo y la confirmación de las compras chinas fueron los principales fundamentos para las parciales mejoras de los precios del grano grueso.

No hubo mucho más que potenciara las cotizaciones del cereal, sobre todo frente al persistente derrumbe de los precios del petróleo, que mantiene bajo amenaza a toda la industria del etanol.

Resultó positivo para el mercado el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses, dado que el jueves el USDA relevó negocios por 1.814.200 toneladas de maíz 2019/2020, por encima de las 904.600 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los privados, que fue de 900.000 a 1.800.000 toneladas. La participación de China, tal como lo consignamos la semana pasada tras las confirmaciones diarias del USDA, fue de 756.000 toneladas. Además, el organismo relevó ventas 2020/2021 por 82.900 toneladas.

El martes el USDA publicará dos nuevos reportes: Existencias trimestrales estadounidenses al 1º de marzo y Perspectivas de siembras 2020/2021 en Estados Unidos. Al respecto, el mercado tiene las siguientes expectativas:

Existencias al 1º de marzo (en millones de toneladas)

Perspectiva de siembras 2020/2021 (en millones de hectáreas)

TRIGO

El mercado disponible de trigo argentino continuó respondiendo a las necesidades puntuales de los exportadores que deben completar embarques. Así, las ofertas para el Gran Rosario crecieron de 190 a 195 dólares por tonelada y para Necochea, de 180 a 185 dólares, mientras que para Bahía Blanca bajaron de 205 a 200 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 12.586, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 12.727 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 12.100/13.100 a 12.100/13.300 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

En cuanto al trigo de la próxima cosecha, para las entregas entre diciembre y enero, las ofertas de los compradores se mantuvieron en torno de los 165 dólares por tonelada, todavía lejos de las expectativas de los vendedores. En línea con las subas externas, el balance semanal fue positivo en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones julio y diciembre crecieron de 201 a 207 y de 162,50 a 166,50 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 25 de marzo y el 30 de abril deben salir desde el Gran Rosario 201.000 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 94.500 toneladas; desde Necochea, 89.900 toneladas, y desde otros puertos, 30.000 toneladas.

Por segunda semana consecutiva, los precios del trigo cerraron con fuertes mejoras en los Estados Unidos. En efecto, en la Bolsa de Chicago los contratos mayo y julio sumaron un 5,94 y un 4,01%, al pasar de 198,14 a 209,90 y de 196,85 a 204,75 dólares por tonelada. En la Bolsa de Kansas, las mismas posiciones sumaron un 3,78 y un 4,03%, tras variar de 172,33 a 178,85 y de 173,61 a 180,60 dólares por tonelada.

Además de las compras chinas, que fueron las grandes responsables de las subas durante la semana anterior, el trigo reaccionó al alza frente a la mayor demanda de los molinos estadounidenses, que deben responder al crecimiento del consumo de alimentos como pan y pastas en medio de las restricciones que se están imponiendo al tránsito de personas en zonas de los Estados Unidos para procurar frenar la pandemia que está golpeando con fuerza a Nueva York, entre otros Estados.

También influyeron en forma alcista la previsión de un amento de las compras de los países que dependen de la importación de trigo, también como consecuencia de la mayor demanda doméstica de alimentos por la pandemia, y las posibles restricciones sobre las exportaciones de Rusia, donde la industria molinera le pidió al gobierno asegurar el abasto interno, luego de que la caída del rublo frente al dólar favoreciera la exportación del cereal.

En ese sentido, el viernes el Ministerio de Agricultura propuso limitar a 7 millones de toneladas las exportaciones rusas de trigo, maíz, cebada y centeno entre principios de abril y fines de junio, es decir, durante el último trimestre del ciclo comercial 2019/2020. La noticia generó fuertes mejoras en el inicio de la rueda, que se fueron atenuando hacia el final de la jornada, por el hecho de que el volumen fijado por el organismo está en línea con las previsiones que el mercado tenía respecto de las ventas rusas.

En ese sentido, Andrey Sizov, director General de la consultora SovEcon, le dijo el viernes al diario La Nación que a corto plazo lo anunciado por el Ministerio de Agricultura de Rusia no tendrá efectos sobre la exportación de trigo. “Esta propuesta, que debe ser aprobada por el Gobierno y que creo tiene posibilidades ciertas de ser aprobada muy pronto, aporta cierta claridad frente a las especulaciones, pero, desafortunadamente, no garantiza que no veremos restricciones adicionales en el futuro”. Añadió que los 7 millones de toneladas propuestos por el organismo están bastante en línea con los “6,9 millones de toneladas que estima SovEcon como ventas externas de granos rusos para el período abril/junio”.

El informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses también fue positivo para el mercado, dado que el jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 740.100 toneladas de trigo, por encima de las 338.400 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por los operadores, de entre 200.000 y 500.000 toneladas. La participación de China en las ventas fue de 200.000 toneladas. Además, el organismo relevó negocios 2020/2021 por 366.400 toneladas, por encima de las 143.800 toneladas de la semana pasada y dentro del rango calculado por los privados, de entre 150.000 y 450.000 toneladas.

El martes el USDA publicará dos nuevos reportes: Existencias trimestrales estadounidenses al 1º de marzo y Perspectivas de siembras 2020/2021 en Estados Unidos. Al respecto, el mercado tiene las siguientes expectativas:

Existencias al 1º de marzo (en millones de toneladas)

Perspectiva de siembras 2020/2021 (en millones de hectáreas)

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