Panorama agrícola semanal

Luego de tres semanas bajistas consecutivas, los precios de la soja y del maíz lograron cerrar en alza en la Bolsa de Chicago, producto del tiempo seco que afecta los cultivos y de la expectativa con las cifras que el USDA publicará el lunes. Para el trigo hubo alzas en Chicago, pero bajas en Kansas. El avance de la cosecha en el hemisferio Norte sigue siendo el principal fundamento de presión bajista. En el mercado local hubo mejoras para la soja y el maíz, y pocos cambios para el trigo.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

Viernes 9 Viernes 2 Diferencia en %
Petróleo 54,34 55,66 -2,37
Dólar/Euro 1,1205 1,1111 +0,85
Real/Dólar 3,9890 3,8867 +2,63
Peso/Dólar* 45,05 44,45 +1,35

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

Resultó positivo el balance de la semana para los precios de la soja, producto de la persistencia de la devaluación del peso frente al dólar; de la necesidad de las fábricas de hacerse se mercadería; del repunte de los valores externos, y de la importante mejora registrada por el valor FOB en los puertos argentinos, consecuencia, en buena medida, del agravamiento de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. En ese contexto, la transición de las ofertas de los compradores fue de 10.300 a 11.000 pesos para el Gran Rosario; de 10.000 a 10.900 pesos para Bahía Blanca, y de 217 a 235 dólares para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agroindustria de la Nación en $ 10.705, mientras que para el lunes fue fijado en 10.786 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 11.291 pesos por tonelada. El valor FOB en los puertos argentinos trepó de 332 a 353 dólares por tonelada.

La mejora también favoreció a la soja de la próxima cosecha, dado que las propuestas por la soja con entrega en mayo sobre el Gran Rosario crecieron de 235 a 240 dólares por tonelada. De igual modo, hubo alzas en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones noviembre y mayo subieron de 241,50 a 249,50 y de 240 a 244,50 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 7 y el 26 de agosto deben salir desde las terminales del Gran Rosario 490.350 toneladas de poroto de soja, 1.755.867 toneladas de harina y 394.660 toneladas de aceitedesde Bahía Blanca, 201.400 toneladas de poroto, 9000 toneladas de harina y 28.000 toneladas de aceite, y desde Necochea, 191.586 toneladas de poroto y 49.500 toneladas de aceite.

 

Luego de tres semanas bajistas consecutivas, los precios de la soja cerraron en alza enla Bolsa de Chicago, fundamentalmente por el tiempo seco que se registró sobre los principales Estados productores del Medio Oeste y por la posibilidad de que el lunes el USDA ofrezca datos alcistas en su informe mensual sobre oferta y demanda de granos. Las posiciones agosto y septiembre repuntaron un 2,77 y un 2,72%, al pasar de 312,41 a 321,05 y de 314,43 a 322,98 dólares por tonelada.

La preocupación por el clima logró amortiguar el impacto bajista generado en la respuesta china al anuncio del nuevo arancel estadounidense que comenzará a regir el 1º de septiembre. En efecto, el lunes se produjo una importante devaluación del yuan frente al dólar, que mejoró la competitividad de las exportaciones de China, y desde el Ministerio de Comercio de ese país señalaron que las compañías chinas suspendían las compras de productos agrícolas estadounidenses. Estas noticias volverán a tener “fuerza bajista” si los datos que el USDA de el lunes no satisfacen a los operadores.

Acerca de los cultivos, el lunes el USDA mantuvo el 54% de la soja en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada, pero por debajo del 67% vigente un año atrás. El dato oficial quedó por encima del 53% previsto por los operadores. Está en floración el 72% de las plantas, contra el 57% de la semana anterior; el 91% del año pasado para el mismo momento, y el 87% promedio. En tanto que está formando vainas el 37% de los cultivos, frente al 21% de la semana precedente; al 73% de 2018, y al 63% promedio.

Fue neutro para el mercado el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos. El jueves el USDA relevó ventas de poroto de soja 2018/2019 por 101.600 toneladas, por debajo de las 143.100 toneladas del trabajo anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado de entre 0 y 300.000 toneladas. Las ventas 2019/2020 sumaron 318.200 toneladas, cerca de las 305.500 toneladas de la semana pasada y dentro del rango estimado por los privados, de entre 100.000 y 400.000 toneladas.

El jueves, la Administración General de Aduanas de China reportó las importaciones de soja de julio en 8,64 millones de toneladas, un 8% por encima de los 8 millones adquiridos un año atrás y un 32,72% por encima de los 6,51 millones comprados en junio. En los primeros siete meses de 2019 China importó 46,91 millones de toneladas, un 11,24% menos que durante el mismo período del año pasado, cuando los negocios sumaron 52,85 millones.

El viernes, Abiove elevó de 68 a 72 millones de toneladas su proyección sobre las exportaciones de soja de Brasil, producto del quiebre de las negociaciones entre Estados Unidos y China. Un día antes, la Conab incrementó el saldo exportable brasileño de 68 a 70 millones de toneladas, luego de reducir muy levemente, de 115,02 a 115,07 millones de toneladas su estimación sobre la cosecha 2018/2019.

También durante la semana, la agencia Reuters difundió un relevamiento entre estimadores privados que ubicó la siembra de soja 2019/2020 en Brasil en 36,7 millones de hectáreas, un 2,3% arriba del ciclo 2018/2019. En tanto que la cosecha fue promediada en 122,80 millones de toneladas, un 6,8% por encima de la precedente.

MAÍZ

Resultó positivo el balance de la semana para los precios del maíz en el mercado doméstico, por las mejoras externas; por la devaluación del peso, y por el fluido programa de embarques que requiere de la entrada de mercadería igualmente fluida. La transición de las ofertas de los exportadores fue de 5900 a 6120 pesos para el Gran Rosario. Para esa zona también hubo propuestas para entregas diferidas a septiembre/octubre entre 140 y 146 dólares por tonelada. Para los puertos de Bahía Blanca y de Necochea las ofertas crecieron de 137 a 142 y de 137 a 138 dólares por tonelada, respectivamente.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agroindustria en $ 6166, mientras que para el lunes fue fijado en 6170 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la BCBA se ubicaron entre 5200 y 6300 pesos por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB en los puertos argentinos subió de 162 a 165 dólares por tonelada.

Mejoró también la oferta por el maíz de la próxima cosecha para las entregas entre marzo y abril, que pasaron de 145 a 152 dólares por tonelada para el Gran Rosario. En el Matba Rofex,los ajustes de las posiciones septiembre y abril subieron de 143 a 145,50 y de 150 a 153 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 7 y el 26 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 1.135.091 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 229.200 toneladas, y desde Necochea 98.885 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aire (BCBA) relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 80,2% de los 6 millones de hectáreas sembrados, con un progreso semanal de 5,6 puntos. “Cuando aún restan por cosechar más de 1.000.000 de hectáreas, el rinde medio nacional se ubica en 84,7 quintales por hectárea y permite sostener una proyección de volumen de 48 millones de toneladas”.

 

Tras tres semanas negativas seguidas, los precios del maíz cerraron en alza en la Bolsa de Chicago, por las mismas razones que la soja, el tiempo seco que podría perjudicar a los cultivos que se desarrollan sobre el Medio Oeste y por la posibilidad de que el USDA reduzca el lunes sus previsiones sobre área, rinde y cosecha en Estados Unidos. En ese marco, las posiciones septiembre y diciembre del cereal recuperaron un 2,69 y un 2,02%, al pasar de 157,28 a 161,51 y de 161,21 a 164,46 dólares por tonelada.

Respecto de los cultivos, el lunes el USDA redujo del 58 al 57% la proporción de maíz en estado bueno/excelente y la dejó abajo del 71% vigente un año atrás. El dato oficial resultó similar al previsto por el mercado. Atraviesa la etapa de polinización el 78% de los cultivos, frente al 58% de la semana anterior; al 95% de 2018 para la misma época, y al 93% promedio. Está en llenando grano el 23% de las plantas, contra el 13% del reporte precedente; el 54% del año pasado, y el 42% promedio.

Muy negativo fue para el mercado de maíz el informe semanal sobre las exportacionesde los Estados Unidos. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2018/2019 por 42.600 toneladas, por debajo de las 143.000 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por el mercado, de 100.000 a 300.000 toneladas. En cuanto a los negocios 2019/2020, sumaron 197.000 toneladas, levemente por encima de las 129.600 toneladas de la semana pasada, pero por debajo del rango calculado por los privados, de 200.000 a 600.000 toneladas.

El jueves, la Conab elevó de 98,54 a 99,31 millones de toneladas su estimación sobre la cosecha de maíz 2018/2019 en Brasil y de 33,50 a 34,50 millones el saldo exportable.

TRIGO

Con muy pocos cambios cerró la semana para los precios del trigo argentino. Las ofertaspor grano disponible se mantuvieron estables en 205 dólares para Bahía Blanca y en 200 dólares para el Gran Rosario, en tanto que para Necochea la transición fue de 8800 pesos(equivalentes a 198 dólares) a 205 dólares (equivalentes a 9235 pesos).

Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agroindustria en $ 9316, mientras que para el lunes fue fijado en 9244 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 8350/9950 a 8350/10.150 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB del trigo pan en los puertos argentinos pasó de 244 a 243 dólares por tonelada.

Las propuestas por el trigo nuevo se mantuvieron estables para la zona del Gran Rosario, en US$ 160 por tonelada para las entregas en noviembre/diciembre; en US$ 163para enero; en US$ 165 para febrero, y en US$ 168 para marzo. La estabilidad también se evidenció en el Matba Rofex, donde la posición diciembre pasó de 166,90 a 166,60 dólarespor tonelada, en tanto que el contrato enero mejoró de 169,50 a 170 dólares.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 7 y el 26 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 52.500 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 25.600 toneladas, y desde Necochea, 30.000 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA dio por concluida la siembra de trigo en el nivel nacional, “con una superficie estimada en 6,6 millones de hectáreas, la segunda mayor área destinada al cultivo en los últimos 20 años”. Añadió que dicha área “se logró implantar en tiempo récord, gracias a las favorables condiciones climáticas y a la adecuada a óptima oferta hídrica registrada durante gran parte de la ventana de siembra. Por otra parte, más del 97% del área sembrada mantiene una condición de cultivo de normal a excelente, transitando etapas vegetativas de macollaje o aun diferenciando sus primeras hojas”.

 

Con altibajos fue el cierre de la semana para los precios del trigo de los Estados Unidos.En la Bolsa de Chicago el cereal quebró la racha bajista de tres semanas seguidas al terminar con mejoras del 1,79 y del 2,03% para las posiciones septiembre y diciembre, que pasaron de 180,32 a 183,54 y de 180,60 a 184,27 dólares por tonelada. En cambio, enla Bolsa de Kansas el grano fino completó la cuarta semana negativa consecutiva, dado que los mismos contratos perdieron un 1,13 y un 1,19%, tras variar de 154,97 a 153,22 y de 161,21 a 159,29 dólares por tonelada.

No se puede entender Chicago sin la fuerte influencia de los fondos de inversión especuladores, que operaron de manera alcista, en simpatía con la mejora general del mercado, liderada por los granos gruesos. En cambio, en Kansas impacta de manera más directa la realidad de la coyuntura triguera, que ingresa en el último tramo de la cosecha de los trigos de invierno y que ve acentuarse la competencia en el mercado global, por el ingreso en el circuito de los trigos de la zona del Mar Negro y de la Unión Europea.

En cuanto al avance de la cosecha de trigos de invierno, el USDA lo relevó el lunes sobre el 82% del área apta, contra el 75% de la semana pasada; el 89% de 2018 para la misma fecha, y el 92% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó por debajo del 84% previsto por el mercado. El organismo confirmó el inicio de la recolección del trigo de primavera y relevó su progreso sobre el 2% del área apta, contra el 12% de 2018 para la misma fecha y del 14% promedio. Además, ponderó el 73% de las plantas en estado bueno/excelente, sin cambio frente a la semana pasada y levemente abajo del 74% de igual momento de 2018. El dato oficial quedó por encima del 72% esperado por el mercado.

Levemente positivo resultó para el mercado de trigo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas por 487.700 toneladas, por encima de las 383.000 toneladas del reporte anterior y cerca del máximo previsto por el mercado, dentro de un rango que fue de 250.000 a 500.000 toneladas.

Fuente: Granar

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