Panorama Agrícola Semanal

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

La semana fue positiva para los precios de la soja argentina en el mercado disponible, dado que la transición de las ofertas fue de 15.300 a 15.700 pesos por tonelada para la zona del Gran Rosario, donde la mejora en dólares fue de 224 a 226 dólares, y de 225 a 227 dólares por tonelada para Bahía Blanca y para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 14.959, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 15.028 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 213,40 dólares por tonelada, equivalentes a 14.869 pesos. El valor FOB del poroto de soja en los puertos argentinos pasó de 346 a 350 dólares por tonelada; el del aceite, de 650 a 680 dólares, y el de la harina, de 322 a 318 dólares por tonelada, según los datos publicados por Agricultura.

El saldo semanal en el Matba Rofex fue modestamente alcista. Los ajustes de las posiciones julio y noviembre crecieron de 227,10 a 228,50 y de 232,50 a 233,50 dólares por tonelada. Continuó siendo muy bajo el interés por la soja del ciclo 2020/2021 en la plaza física, donde las propuestas se mantuvieron en torno de los 210 a 215 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 17 de junio y el 7 de julio deben salir desde el Gran Rosario 432.000 toneladas de poroto de soja; 1.203.108 toneladas de harina y 343.400 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 200.000 toneladas de poroto y 53.650 toneladas de harina; desde Necochea, 164.935 toneladas de poroto, 24.552 toneladas de harina y 10.000 toneladas de aceite, y desde otros puertos, 128.000 toneladas de poroto y 19.000 toneladas de harina.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) indicó que si bien restan escasos lotes por recolectar en el sur de Buenos Aires, dicha superficie no es significativa y ello “permite dar por culminada la cosecha de soja. El presente ciclo finaliza con un rinde medio de 29,4 quintales por hectárea y con una producción estimada en 49,6 millones de toneladas. Ambas variables se ubican en el séptimo puesto de las últimas 20 campañas. En comparación con el ciclo previo, pese a haberse registrado una misma superficie sembrada, el estrés hídrico que afectó al cultivo en sus etapas críticas generó mermas interanuales del orden del 12% en rinde y del 10% en producción”, señaló la entidad.

La soja completó la cuarta semana alcista consecutiva en la Bolsa de Chicago, donde los contratos julio y agosto sumaron un 0,61 y un 0,40%, tras variar de 320,12 a 322,06 y de 320,59 a 321,87 dólares por tonelada. La menor conflictividad vigente entre Estados Unidos y China, coincidente con la calma que al respecto evidencia la cuenta de Twitter de Trump, y la expectativa de mayores compras chinas en las próximas semanas mantuvieron las cotizaciones de la oleaginosa con signo positivo. No obstante, la devaluación del real, que le devuelve competitividad a las ventas brasileñas y las buenas condiciones que muestran los cultivos estadounidenses limitaron las ganancias.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA informó que la siembra de soja avanzó sobre el 93% del área prevista, por encima del 86% de la semana pasada; del 72% de igual momento de 2019, y del 88% promedio. El dato oficial resultó levemente inferior al 94% previsto por los operadores. El USDA agregó que emergió el 81% de las plantas, frente al 67% de la semana anterior; al 49% de igual momento de 2019, y al 75% promedio. En su valoración sobre la condición de las plantas, el organismo ponderó el 72% de la soja en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada y en línea con el 72% previsto, en promedio, por los operadores. El viernes los operadores estimaron un avance de la siembra sobre el 97% del área y una posible caída de la condición de las plantas en 1 a 2 puntos.

Dentro de las expectativas, el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos resultó neutro para el mercado. El jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 de poroto de soja por 538.100 toneladas, por debajo de las 1.003.700 toneladas del reporte anterior y cerca del mínimo estimado por los privados, en un rango que fue de 500.000 a 1.200.000 toneladas. Este dato adverso fue compensado por el volumen de ventas 2020/2021, que totalizó 1.382.100 toneladas, por encima de las 1.212.500 toneladas de la semana pasada y del rango calculado por los operadores, de entre 600.000 y 1.300.000 toneladas. China fue responsable por la compra de 1.033.000 toneladas de la cosecha nueva.

MAÍZ

Para el maíz argentino la semana dejó pocos cambios. La transición de las ofertas fue de 8700 a 8600 pesos por tonelada para la zona del Gran Rosario, donde, no obstante, se pudieron mantener negocios en 125 dólares por tonelada. En Necochea se dio una baja de 137 a 135 dólares, mientras que en Bahía Blanca el precio se mantuvo en 135 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 8252, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 8318 pesos. La BCBA informó que durante el segmento comercial que aquí reseñamos el rango de propuestas de los consumos se mantuvo en 8800/9100 pesos por tonelada, según calidad, condición, procedencia y forma de pago. El valor FOB del maíz en los puertos argentinos pasó de 150 a 151 dólares por tonelada, según lo publicado por Agricultura.

El balance de la semana en el Matba Rofex dejó una ligera caída del valor del maíz, dado que los ajustes de las posiciones julio y septiembre descendieron de 127 a 126 y de 128,60 a 128,50 dólares por tonelada. También registraron una leve merma las propuestas por el maíz 2020/2021 para la zona del Gran Rosario, que pasaron de 127 a 125 dólares por tonelada, con la mayor parte del mercado a la espera de los 130 dólares.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 17 de junio y el 7 de julio deben salir desde el Gran Rosario 1.311.900 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 488.650 toneladas, y desde Necochea, 176.236 toneladas.

Respecto de los cultivos, el jueves la BCBA indicó que la recolección de maíz con destino a grano comercial avanzó sobre el 70,7% del área apta, tras un progreso semanal de 9,8 puntos porcentuales. “El adelanto interanual en las labores ya se ubica en 26,5 puntos, en tanto que los rendimientos regionales se mantienen cercanos a las expectativas iniciales y, luego de cosecharse más de 4,3 millones de hectáreas, el rinde medio nacional es de 85,7 quintales por hectárea. Así, se mantiene la actual proyección, de 50 millones de toneladas”, dijo la Bolsa.

El balance de la semana dejó leves mejoras para los precios del maíz en la Bolsa de Chicago, donde los contratos julio y septiembre sumaron un 0,75 y un 0,82%, tras variar de 129,92 a 130,90 y de 131,69 a 132,77 dólares por tonelada. La expectativa por compras chinas de las que hay más rumores que hechos y la especulación de los fondos con una incipiente falta de humedad en áreas del Medio Oeste fueron los factores que le posibilitaron al cereal el cierre positivo para sus cotizaciones.

Acerca de los cultivos, y tras el cierre de la siembra, el lunes el USDA ponderó el 71% de los cultivos en estado bueno/excelente, por debajo del 75% de la semana pasada, pero por encima del 59% de igual momento de 2019. En promedio, los privados esperaban un reporte sin cambios. Además, el organismo indicó que emergió el 95% de las plantas, frente al 89% de la semana pasada; al 74% de igual momento del año pasado, y al 92% promedio. El viernes los operadores estimaron que en su nuevo trabajo del lunes, el USDA podría reducir en un 1 o en un 2% la proporción de cultivos en estado bueno/excelente.

Fue negativo para el mercado de maíz el reporte semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 357.800 toneladas, por debajo de las 660.700 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por los privados, de entre 450.000 y 850.000 toneladas. No fue más alentador el número de las ventas 2020/2021, que sumaron 114.800 toneladas, contra las 26.000 toneladas de la semana pasada y frente a un rango estimado por los operadores que fue de 50.000 a 300.000 toneladas.

TRIGO

En línea con la tónica bajista externa, el trigo argentino terminó la semana con mayoría de bajas en sus precios. Por el grano disponible las propuestas cayeron de 185 a 180 dólares por tonelada para el Gran Rosario; de 198 a 185 dólares para Bahía Blanca, y de 183 a 182 dólares para Necochea.

Para el jueves el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 13.495, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 13.507 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA se mantuvo estable en 12.450/14.500 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB del trigo en los puertos argentinos pasó de 242 a 240 dólares por tonelada, según lo informado por Agricultura.

A excepción de Bahía Blanca, donde las propuestas por el trigo de la próxima campaña para las entregas entre diciembre y enero se mantuvieron estables, en 165/170 dólares por tonelada, hubo bajas para Necochea, de 165 a 155/160 dólares, y para el Gran Rosario, de 163/165 a 160/163 dólares por tonelada. El balance semanal negativo también se reflejó en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones julio y diciembre retrocedieron de 190,50 a 186,50 y de 164 a 162,50 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 17 de junio y el 7 de julio deben salir desde el Gran Rosario 63.000 toneladas de trigo y desde Bahía Blanca, 58.000 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA redujo en 100.000 hectáreas la intención de siembra de trigo, que ahora resulta de 6,7 millones de hectáreas, lo que implica un incremento interanual del 1,5%. “Esta reducción se debe al clima seco que ha prevalecido sobre el norte y sobre el oeste del área agrícola durante la mayor parte de la ventana de siembra del cereal. Sobre esta nueva superficie, el avance de siembra actual es del 58,1%”, dijo la entidad. Y añadió que en paralelo con el clima seco en amplios sectores del norte y del oeste de la región agrícola, “al sur del área agrícola se acentúa el traslado de superficie de cebada a trigo, compensando parcialmente la reducción de área registrada en la provincia de Córdoba y las regiones NOA y NEA”.

El trigo estadounidense cerró la tercera semana consecutiva bajista. En efecto, las posiciones julio y septiembre en la Bolsa de Chicago cayeron un 4,15 y un 4,43%, tras pasar de 184,45 a 176,80 y de 186,57 a 178,30 dólares por tonelada. En Kansas, los mismos contratos resignaron un 4,52 y un 4,54%, al variar de 164,80 a 157,35 y de 167,92 a 160,29 dólares por tonelada. El inminente inicio de la cosecha de trigo en la Unión Europea y en la zona del Mar Negro, sumado al progreso de la recolección de las variedades de invierno en los Estados Unidos, fueron los principales fundamentos bajistas para los precios del grano fino.

En ese sentido, el lunes el USDA relevó el avance de la cosecha de los trigos de invierno sobre el 15% del área apta, contra el 7% de la semana pasada; el 7% de igual momento de 2019, y el 15% promedio de las cuatro campañas precedentes. El dato oficial quedó por debajo del 17% previsto por el mercado. Acerca de la condición de las plantas, el organismo ponderó un 50% de los trigos de invierno en estado bueno/excelente, por debajo del 51% de la semana pasada y del 64% vigente un año atrás. El dato oficial quedó abajo del 51% previsto por los operadores. En Kansas, la proporción de cultivos en estado bueno/excelente creció del 42 al 45%. El organismo añadió que está espigado el 91% de las plantas, frente al 85% de la semana pasada; al 87% del año pasado para la misma fecha, y al 94% promedio de las cuatro campañas precedentes. El viernes los operadores estimaron un progreso de la cosecha hasta el 30% de la superficie apta.

Acerca del trigo de primavera, el USDA informó que emergió el 95% de las plantas, respecto del 81% del reporte anterior; del 92% de igual momento de 2019, y del 97% promedio. Y ponderó el 81% de los cultivos en estado bueno/excelente, por debajo del 82% de la semana pasada, pero por encima del 77% del año pasado para la misma fecha. El dato oficial quedó en línea con el 81% previsto por los operadores. Agregó que está espigado el 4% de las plantas, contra el 2% de 2019 y el 8% promedio. En opinión de los operadores, este lunes el USDA podría reducir en 1 o 2 puntos la proporción de cultivos en estado óptimo, por la falta de humedad que se registra en zonas determinadas del Medio Oeste.

Más allá del revés de las cotizaciones, el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses de trigo resultó positivo, dado que el jueves el USDA relevó ventas 2020/2021 por 504.800 toneladas, por encima de las 270.400 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de entre 250.000 y 500.000 toneladas.