La semana de negocios en el mercado estadounidense cerró con subas sólo para la soja, en virtud del atraso de la siembra y de las complicaciones que las lluvias significaron para la misma. Las mejoras, igualmente, estuvieron limitadas a poco menos del 0,7%. En cambio, los cereales cerraron con saldo negativo, con el trigo Kansas como el más perjudicado por quitas que rondaron el 5% a partir del avance de la cosecha de las variedades de invierno y del buen estado de los cultivos. Tras las sobredimensionadas subas del segmento anterior, de casi el 9%, el maíz terminó la semana con bajas del orden del 2,3% porque, quizás, las lluvias ahora no sean tan perjudiciales para las plantas. En el mercado local la soja sufrió las consecuencias de la apreciación del peso, mientras que la demanda de maíz sigue muy firme, al igual que las cotizaciones del trigo disponible.
Indicadores exógenos que impactan sobre los precios
| Viernes 21 | Viernes 14 | Diferencia en % | |
| Petróleo | 57,43 | 52,51 | +9,37 |
| Dólar/Euro | 1,1367 | 1,1242 | +1,11 |
| Real/Dólar | 3,8239 | 3,8992 | -1,93 |
| Peso/Dólar* | 42,59 | 43,77 | -2,70 |
* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.
SOJA
Negativa resultó la semana para los precios de la soja disponible en la Argentina, como consecuencia de la apreciación del peso frente al dólar por segunda semana consecutiva. La transición para las propuestas de las fábricas sobre el Gran Rosario fue de 9900 a 9600 pesos por tonelada. Sobre esta región la oferta se vio más interesada por las posibilidades dadas por la exportación, de acordar negocios para entregas en septiembre, por los que el viernes se propusieron hasta 10.100 pesos. Para los puertos del Sur, donde las ofertas se expresaron en dólares, casi no hubo cambios, dado que para Bahía Blanca la variación fue de 231 a 230 dólares, mientras que para Necochea el valor de la soja quedó estable, en 230 dólares por tonelada.
Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por la Secretaría de Agroindustria de la Nación en $ 10.400, mientras que para el lunes fue fijado en $ 10.135. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 10.200 pesos por tonelada. El valor FOB en los puertos argentinos para los embarques en junio bajó de 351 a 349 dólares por tonelada.
Las ofertas por la soja de la próxima cosecha, para las entregas sobre el Gran Rosario en mayo, se mantuvieron estables, en 240 dólares por tonelada. En el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba) las posiciones julio y noviembre retrocedieron de 239 a 233 y de 251,20 a 248,40 dólares por tonelada, en tanto que el contrato mayo subió muy levemente, de 245,20 a 245,50 dólares por tonelada.
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 19 de junio y el 15 de julio deben salir desde las terminales del Gran Rosario 226.573 toneladas de poroto de soja, 1.633.622 toneladas de harina y 348.547 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 206.649 toneladas de poroto, 20.000 toneladas de harina y 24.200 toneladas de aceite; desde Necochea, 20.000 toneladas de poroto, 26.400 toneladas de harina y 20.000 toneladas de aceite, y desde otros puertos, 25.000 toneladas de harina.
Acerca de los cultivos, el miércoles la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la cosecha de soja sobre el 99,1% del área apta que, con un rinde promedio de 33,7 quintales por hectárea, aportó un volumen parcial de 55,6 millones de toneladas, sobre una proyección sostenida para el cierre del ciclo en 56 millones.
El viernes, en su informe mensual de estimaciones agrícolas, Agroindustria redujo de 55,9 a 55,6 millones de toneladas su previsión sobre la cosecha argentina de soja. Las importaciones temporarias y las exportaciones de poroto de soja fueron sostenidas en 2,50 y en 9 millones de toneladas, respectivamente.
Por segunda semana consecutiva, los precios de la soja cerraron en alza en la Bolsa de Chicago, donde los contratos julio y agosto sumaron un 0,67 y un 0,61%, al pasar de 329,50 a 331,70 y de 331,80 a 333,82 dólares por tonelada. Las lluvias registradas durante la semana sobre las zonas agrícolas estadounidenses fueron las que más aportaron a la tónica alcista, dado que complicaron aún más las tareas de siembra, que ya están muy demoradas.
Además, aportó a la firmeza de los precios la chance (para muchos remota) de que del encuentro que sostendrían los presidentes de Estados Unidos, Donald Trump, y de China Xi Jinping, en la Cumbre del G-20 en Japón, entre el viernes y el sábado próximos, surjan acuerdos para dejar atrás la prolongada guerra comercial que, detrás de las noticias del clima, sigue restringiendo el comercio de soja y agrandando las existencias estadounidenses de la oleaginosa.
En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA relevó el avance de la siembra de soja sobre el 77% de la superficie prevista, frente al 60% de la semana pasada; al 96% de igual momento de 2018, y al 93% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó por debajo del 79% previsto por los operadores, dentro de un rango posible que fue del 75 al 85 por ciento. El organismo añadió que emergió el 55% de las plantas, contra el 34% de la semana pasada; el 89% de igual momento de 2018, y el 84% promedio. El lunes próximo el USDA sumará a estos datos su valoración sobre el estado de las plantas.
Para los próximos 6 a 10 días las previsiones climáticas del Servicio Meteorológico de los Estados Unidos prevén lluvias dentro de los parámetros usuales para la mayoría de las zonas productoras de granos estadounidenses.
Fue positivo para el mercado de soja el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas de poroto de soja 2018/2019 por 571.600 toneladas, por encima de las 255.900 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por el mercado, de 100.000 a 400.000 toneladas. Las ventas 2019/2020 fueron calculadas por el organismo en 200.000 toneladas, por debajo de las 275.200 toneladas de la semana pasada, pero dentro del rango estimado por los privados, de 100.000 a 400.000 toneladas.
El viernes próximo el USDA publicará dos informes relevantes para el rumbo de los precios. El primero, sobre las existencias trimestrales de granos en los Estados Unidos al 1º de junio,donde seguramente volverá a quedar expuesto el daño que la guerra comercial genera sobre las exportaciones estadounidenses. El segundo, sobre áreas sembradas, fundamental para entender qué pasó en medio del clima húmedo que demoró los trabajos en buena parte del Medio Oeste y de las Grandes Planicies. En el transcurso de la semana ofreceremos las expectativas del mercado, en función de las cifras que los privados irán publicando en la Previa del USDA.
MAÍZ
Resultó positivo el balance de la semana para los precios del maíz argentino disponible, sobre todo para el Gran Rosario, como consecuencia de las urgencias que evidencian los exportadores por hacerse de mercadería, en medio de una lenta cosecha, limitada por las lluvias. La transición de las ofertas fue de 7150 a 7300 pesos por tonelada, tras tocar un máximo de 7500 pesos el miércoles para las entregas muy cortas. Menor fue el interés de la demanda sobre Bahía Blanca y Necochea, donde los precios retrocedieron de 165 a 162 y de 160 a 158 dólares por tonelada, respectivamente.
Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agroindustria en $ 6702, mientras que para el lunes fue fijado en 6540 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la BCBA se ubicaron entre 6000 y 7200 pesos por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB en los puertos argentinos para los embarques en junio bajó de 190 a 185 dólares por tonelada.
Las propuestas de los compradores por el maíz de la próxima cosecha, para las entregas entre febrero y mayo sobre el Gran Rosario, retrocedieron de 160 a 158 dólares por tonelada. Cabe destacar que tras dejar atrás el rango de 135 a 145 dólares vigente algo más de un mes atrás, la oferta ahora no aparece debajo de los 160 dólares por tonelada. Muy pocos cambios se registraron en el Matba, donde las posiciones julio y abril pasaron de 158,20 a 158 y de 159 a 158,50 dólares por tonelada.
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 19 de junio y el 15 de julio deben salir desde el Gran Rosario 1.815.165 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 478.922 toneladas; desde Necochea, 55.340 toneladas, y desde otros puertos, 30.000 toneladas.
Acerca de los cultivos, el miércoles la BCBA relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 44,2% del área apta, por detrás del 48,6% de igual momento de 2018 y del 50,3% promedio de las últimas cinco campañas. “Nuevamente, las lluviasreportadas durante la última semana demoran las labores de recolección en gran parte del país. Estas precipitaciones elevan la humedad de los granos y mantienen la falta de piso en parte de los cuadros del cereal. Los avances más importantes se relevaron en el centro del país, vinculados a la cosecha de cuadros tardíos”, dijo la entidad, que mantuvo su estimaciónpara el cierre de la cosecha en 48 millones de toneladas.
Por su parte, el viernes Agroindustria elevó de 56 a 57 millones de toneladas su estimación sobre el volumen total de la cosecha de maíz argentina 2018/2019. Para ello, incrementó la superficie sembrada de 8,9 a 9 millones de hectáreas, de las cuales las destinadas a grano comercial pasaron de 7,1 a 7,2 millones. En el ajuste de las variables comerciales, el organismo elevó de 32 a 34 millones de toneladas el saldo exportable.
Tras las fuertes subas de la semana anterior, que rondaron el 9%, el maíz terminó el segmento comercial con bajas en la Bolsa de Chicago. En efecto, las posiciones julio y septiembre del cereal resignaron un 2,37 y un 2,34%, al pasar de 178,34 a 174,11 y de 180,40 a 176,17 dólares por tonelada. Asumida la menor siembra por el mercado, en adelante la cuestión por dilucidar será el desempeño de los cultivos y la perspectiva de los rindes. En esa tarea, la estabilidad de la condición de las plantas mostrada por el USDA el lunes y la posibilidad de que las últimas lluvias resulten más beneficiosas que perjudiciales para la emergencia del maíz les restaron brillo a las cotizaciones que, igualmente, siguen en niveles impensados tan sólo seis semanas atrás.
Respecto de los cultivos, el lunes el USDA relevó el avance de la siembra de maíz sobre el 92% del área prevista, respecto del 83% de la semana pasada; del 100% vigente un año atrás, y del 100% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó en línea con el 92% previsto por mercado. Añadió que emergió el 79% de las plantas, contra el 62% de la semana pasada; el 97% de igual momento de 2018, y el 97% promedio. Acerca del estado de los cultivos, el organismo ponderó el 59% en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada, pero por debajo del 78% vigente un año atrás. El dato oficial quedó en línea con el 59% previsto por el mercado, dentro de un rango que fue del 56 al 62 por ciento.
Fue neutro para el mercado de maíz el informe semanal sobre las exportacionesestadounidenses. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2018/2019 por solo 38.400 toneladas, por debajo de las 168.500 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por los operadores, de 100.000 a 400.000 toneladas. Mejor fue el dato del ciclo 2019/2020,dado que el organismo relevó negocios por 360.800 toneladas por encima de las 94.100 toneladas de la semana pasada y dentro del rango calculado por el mercado, de 200.000 a 500.000 toneladas.
Como lo señalamos en el espacio de la soja, el mercado operará durante la semana con la expectativa de lo que ocurrirá el viernes, con los informes sobre stocks trimestrales y áreas sembradas que publicará el USDA. Para el maíz, la información oficial estará bastante más cerca de la realidad que la que se ofrezca sobre la oleaginosa. En el transcurso de la semana ampliaremos con La Previa del USDA.
TRIGO
Muy firmes se mantuvieron durante la semana los precios del trigo argentino disponible, dada la necesidad de los exportadores de tener toda la mercadería necesaria para completar los envíos. Las propuestas se mantuvieron estables en Bahía Blanca y en Necochea, en 210 y en 190 dólares por tonelada, respectivamente, en tanto que subieron de 200 a 205 dólares para el Gran Rosario.
Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agroindustria en $ 8841, mientras que para el lunes fue fijado en 8726 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA se mantuvo en 8350/10.200 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB del trigo pan en los puertos argentinos para los embarques en junio se mantuvo en 244 dólares por tonelada.
En línea con las bajas externas, las ofertas por el trigo de la próxima cosecha registraron leves bajas para las entregas de enero en adelante sobre el Gran Rosario. En efecto, las ofertas para noviembre/diciembre se mantuvieron en US$170 por tonelada, pero las vigentes para enero/febrero bajaron de 175 a 173 dólares, y las previstas para marzo, de 180 a 178 dólares por tonelada. En el Matba el cierre también reflejó lo visto en el mercado físico, con una suba del ajuste del contrato julio, de 204,70 a 211,30 dólarespor tonelada, y con una leve baja para la posición enero, de 177,50 a 176 dólares por tonelada.
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 19 de junio y el 15 de julio deben salir desde el Gran Rosario 15.000 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 107.500 toneladas, y desde Necochea, 69.860 toneladas.
Respecto de los cultivos, el miércoles la BCBA relevó el avance de la siembra de trigo sobre el 49,7% del área prevista, con un progreso semanal de 13,5 puntos. El nuevo dato quedó arriba del 49% vigente un año atrás y del 43,4% promedio de las últimas cinco campañas. “Tras una semana con importantes registros de lluvias en toda el área agrícola, parte de los cuadros ya implantados en el centro-norte de Santa Fe, centro-este de Entre Ríos y en los Núcleos Norte y Sur se encuentran comprometidos por los excesos hídricos y, de ocurrir nuevas precipitaciones en los próximos días, podrían ver afectada su condición”.
Por su parte, el viernes Agroindustria elevó de 6,46 a 6,50 millones de hectáreas su previsión sobre la siembra de trigo 2019/2020. En su informe mensual de estimaciones agrícolas, el organismo mantuvo sin cambios, en 13,20 millones de toneladas, su cálculo sobre el saldo exportable 2018/2019.
Fue negativo para el trigo estadounidense el balance de la semana. Lo peor pasó en la Bolsa de Kansas, donde los contratos julio y septiembre perdieron un 4,98 y un 4,91%, al pasar de 174,99 a 166,27 y de 179,49 a 170,67 dólares por tonelada. En Chicago, las mismas posiciones resignaron un 2,32 y un 2,07%, al variar de 197,86 a 193,27 y de 199,15 a 195,02 dólares por tonelada. El avance de la cosecha de los trigos de invierno y, sobre todo, el buen estado que presentan los cultivos fueron los principales fundamentos para la tónica bajista del cereal. Las pérdidas pudieron haber sido mayores de no mediar las lluvias que ralentizan la recolección y la caída de la condición del trigo de primavera.
En ese sentido, el lunes el USDA relevó el avance de la cosecha de los trigos de invierno sobre el 8% del área apta, contra el 4% de la semana pasada; el 25% de 2018 para la misma fecha, y el 20% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial fue menor al 14% previsto por el mercado, dentro de un rango que fue del 10 al 23 por ciento. En cuanto al estado de las plantas, ponderó el 64% en estado bueno/excelente, sin cambios y lejos del 39% vigente un año atrás. El dato oficial quedó por encima del 63% previsto por el mercado, dentro de un rango posible que fue del 62 al 64%. El caso específico de Kansas, presenta en condición buena/excelente el 58% de sus cultivos, sin cambios frente al reporte anterior, pero muy por encima del 18% de igual momento del año pasado.
Acerca del trigo de primavera, el USDA ponderó el 77% de las plantas en estado bueno/excelente, respecto del 81% de la semana pasada y del 78% de igual momento de 2018. El dato oficial resultó inferior que el promedio esperado por el mercado, del 81%, dentro de un rango que fue del 80 al 83%. Emergió el 95% de las plantas, contra el 85% de la semana anterior; el 97% de 2018, y el 97% promedio. Está espigado el 2%, contra el 8% vigente un año atrás y el 12% promedio.
Resultó negativo para el mercado de trigo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas 2019/2020 por 187.600 toneladas, por debajo de las 325.400 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por el mercado de 200.000 a 500.000 toneladas.
Fuente: Ganar
