La última semana de 2018 dejó bajas generales para los precios de los granos en el mercado estadounidense. Las quitas fueron mínimas, del 0,25%, para la soja que, no obstante, sumó la tercera semana negativa consecutiva, mientras que para el maíz las pérdidas resultaron del 0,79% y para el trigo, del 0,48% en Chicago y del 1,34% en Kansas. En el mercado local los precios se mantuvieron mayormente sin variantes.
Indicadores exógenos que impactan sobre los precios
| Viernes 28 | Viernes 21 | Diferencia en % | |
| Petróleo | 45,33 | 45,59 | -0,57 |
| Dólar/Euro | 1,1453 | 1,1369 | +0,74 |
| Real/Dólar | 3,8757 | 3,8965 | -0,53 |
| Peso/Dólar* | 37,500 | 37,775 | -0,73 |
* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.
SOJA
Sin una tendencia definida cerró la semana para la soja argentina en la plaza doméstica, donde las ofertas por la mercadería disponible pasaron de 8900 a 9000 pesos por tonelada para el Gran Rosario y de 9000 a 8800 pesos para Bahía Blanca. Para Necochea no hubo propuestas abiertas por la oleaginosa.
Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por la Secretaría de Agroindustria de la Nación en $ 8496, mientras que para el miércoles fue fijado en $ 8634. Con datos al 20 del actual, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 8615 pesos por tonelada, mientras que para la exportación de poroto la capacidad de pago fue calculada en 9053,70 pesos por tonelada.
La soja de la próxima cosecha, para las entregas en mayo sobre el Gran Rosario, se mantuvo estable, en 230 dólares por tonelada, muy lejos del interés de los vendedores. Sólo en el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba) hubo una tendencia definida, y fue positiva. En efecto, las posiciones enero y mayo crecieron de 244,60 a 246,50 y de 238,90 a 242,30 dólares por tonelada.
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 26 de diciembre y el 25 de enero deben salir desde las terminales del Gran Rosario 166.400 toneladas de poroto de soja; 1.299.389 toneladas de harina y 179.700 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 86.690 toneladas de poroto y 12.000 toneladas de harina; desde Necochea, 30.161 toneladas de poroto, y desde otros puertos, 16.800 toneladas de harina.
Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la siembra de soja sobre el 83,3% de los 17,9 millones de hectáreas previstos, con un progreso semanal de 9,3 puntos y con un adelanto interanual de 1,4 puntos. “La condición del cultivo presenta gran disparidaddebido al clima adverso que afectó la implantación de los cuadros durante la mayor parte de la primavera. A este escenario se sumaron problemas con la calidad de la semilla y pérdidas de área incluso en lotes resembrados. Pese a todo esto, la actual oferta hídrica presenta una mejora significativa en comparación con similar fecha del ciclo previo, garantizando la humedad necesaria para mantener una favorable condición de cultivo durante las primeras semanas de enero, el período más cálido y seco de nuestro calendario agrícola”.
Por tercera semana consecutiva, los precios de la soja cerraron con saldo negativo en la Bolsa de Chicago, donde los ajustes de los contratos enero y marzo perdieron un 0,22 y un 0,25%, al pasar de 325,09 a 324,36 y de 329,87 a 329,04 dólares por tonelada. La caída hubiera sido más significativa de no mediar el viernes subas cercanas a los 5 dólares por tonelada, impulsadas por los fondos de inversión luego de que China anunciara la habilitación para las importaciones de arroz de los Estados Unidos, una medida que fue interpretada como otro gesto de buena voluntad china en medio de la tregua en la guerra comercial.
Es decir, otra vez el mercado comienza a sumar subas por rumores o por expectativas de un mañana mejor. Esto se podría ver potenciado en la corta rueda del lunes e incluso desde el miércoles próximo debido al “acercamiento” telefónico mantenido este sábado por los presidentes de los Estados Unidos, Donad Trump, y de China, Xi Jinping. Al respecto, Trump escribió en su cuenta de Twitter: “Acabo de tener una larga y muy buena llamada con el presidente Xi de China. El acuerdo se está moviendo muy bien. Si se logra, será muy completo, cubriendo todos los temas, áreas y puntos de disputa. ¡Se está haciendo un gran progreso!”.
En otro orden, debido al cierre parcial del gobierno estadounidense, el USDA no publicó su reporte semanal sobre las exportaciones, ni relevó negocios diarios. Incluso esta falta de referencias fue aprovechada por los especuladores el viernes, para sugerir que, quizás, el mercado no estaba viendo eventuales operaciones que China pudiera haber hecho antes del cierre del año.
En cuanto a Brasil, la falta de humedad en zonas agrícolas de los principales Estados ha puesto en alerta al mercado, he incluso ya se han aventurado estimaciones de pérdidas, que van de los 2 a los 5 millones de toneladas de soja. Sin embargo, todos los análisis aún son prematuros, más cuando existen previsiones de lluvias para los próximos días. ¿Las eventuales pérdidas agitadas por algunos operadores serán sobre las proyecciones de 120 o sobre las de 129 millones de toneladas?
MAÍZ
El maíz argentino terminó la semana con muy pocos cambios en sus cotizaciones. Las propuestas de los exportadores por el grano disponible se mantuvieron en 5400 pesos por tonelada para el Gran Rosario,mientras que retrocedieron de 150 a 148 dólares para Bahía Blanca. Al igual que en el casi de la soja, no hubo ofertas abiertas por el cereal en Necochea.
Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agroindustria en $ 5235, mientras que para el miércoles fue fijado en 5260 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) se ubicaron entre 5500 y 6000 pesos por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago.
En cuanto al maíz de la próxima cosecha para las entregas sobre el Gran Rosario, se pasó de una oferta de 140 dólares a un rango de 138 a 140 dólares por tonelada, según el momento de descarga. En el Matba, la posición enero se mantuvo estable, en 147,50 dólares por tonelada, mientras que el contrato abril bajómuy levemente, de 143 a 142,80 dólares por tonelada.
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 26 de diciembre y el 25 de enero deben salir desde el Gran Rosario 571.904 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 127.300 toneladas, y desde Necochea, 29.534 toneladas.
Respecto de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la siembra de maíz para grano comercial sobre el 73% de los 5,8 millones de hectáreas previstos. “Las labores comenzaron a tomar fluidez en las provincias del norte del país, donde las reservas hídricas son adecuadas. Por otro lado, la siembra de lotes de segunda ocupación sobre rastrojos de fina también releva un buen avance”, dijo la entidad y añadió que en total se han cubierto más de 4,2 millones de hectáreas en todo el país cuando aún restan 45 días de ventana de siembra.
Levemente negativo resultó el saldo semanal para los precios del maíz en la Bolsa de Chicago, donde los contratos marzo y mayo perdieron un 0,79 y un 0,78%, al pasar de 149,01 a 147,83 y de 152,06 a 150,88 dólares por tonelada.
Con pocas novedades durante la semana, la tensión entre la administración Trump y el gobierno de México en torno de la construcción del muro que dividirá las fronteras generó cierto temor entre los operadores, dado que la disputa se plantea con el principal comprador de maíz estadounidense.
Y si bien no fue un hecho con peso durante la semana que aquí se reseña, con una visión de mediano/largo plazo, cuando ingresamos en el nuevo año, cada día que pasa sin un fin cierto de la guerra comercial entre Estados Unidos y China (más allá de rumores o de expectativas positivistas) conduce a más farmers a plantearse un ciclo 2019/2020 con más maíz y menos soja.
El mercado de maíz podría ser el único sobre el que Estados Unidos mantenga un dominio concreto, lejos de la competencia externa, luego de perder la preminencia en trigo, a manos de Rusia, y en vías de perder la supremacía en soja, frente a Brasil, que de la mano de su nuevo presidente, Jair Bolsonaro, podría multiplicar las tierras disponibles para sembrar más soja, en detrimento del medioambiente amazónico y de la región del Cerrado.
TRIGO
El trigo argentino termina 2018 con valores muy firmes en el mercado doméstico. En efecto, la oferta por grano con entrega inmediata se mantuvo en 195 dólares por tonelada para el Gran Rosario. En cuanto al cereal para las entregas en enero, la propuesta se mantuvo estable para Bahía Blanca y para Necochea, en 205 y en 200 dólares por tonelada, en tanto que descendió de 205 a 200 dólares para el Gran Rosario. En el Matba hubo ligeros altibajos, dado que mientras la posición enero subió de 205,80 a 206 dólares por tonelada, el contrato julio bajó de 216,10 a 216 dólares.
Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agroindustria en $ 7281, mientras que para el miércoles fue fijado en 7223 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 7300/8800 a 7300/8900 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.
En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 26 diciembre y el 25 de enero deben salir desde el Gran Rosario 738.550 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 134.600 toneladas; desde Necochea, 66.860 toneladas, y desde otros puertos, 89.765 toneladas. No se prevén despachos desde Necochea.
Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la cosecha de trigo sobre el 82,1% del área apta, con un progreso semanal de 13,9 puntos. Un rinde promedio nacional de 29,6 quintales por hectárea posibilitó recolectar un volumen parcial superior a los 14,8 millones de toneladas, sobre un total proyectado para el cierre de la campaña en 19 millones de toneladas. La entidad indicó que las labores de cosecha concluyeron en las regiones centro-norte de Córdoba, Núcleo Norte y en el centro-este de Entre Ríos. “Las cosechadoras continúan avanzando sobre las regiones del sur de Buenos Aires y de La Pampa, donde se concentra la mayor proporción de lotes en madurez fisiológica. Si bien en el sudeste bonaerense los rendimientos promedian los 42,6 quintales por hectárea, las productividades presentan gran heterogeneidad en función del impacto de las bajas temperaturas”.
Negativo resultó el balance semanal para los precios del trigo de los Estados Unidos. Las mayores bajas se registraron en la Bolsa de Kansas, donde los ajustes de las posiciones marzo y mayo perdieron un 1,34 y un 1,16%, tras pasar de 184,73 a 182,25 y de 188,86 a 186,66 dólares por tonelada. En Chicago, los mismos contratos resignaron un 0,48%, al variar de 188,86 a 187,95 y de 191,53 a 190,61 dólares por tonelada.
Para el mercado no fue una buena noticia que el gobierno de Rusia ubicara la cosecha 2018/2019 de trigo en 72,07 millones de toneladas, por encima de los 70 millones de toneladas calculados por el USDA. Y si bien dicho volumen resultó inferior a los 86 millones obtenidos en 2017, finalmente quedó bastante por encima de las múltiples especulaciones vistas a lo largo del año. Este dato conocido el jueves complementó la noticia del viernes anterior, cuando los exportadores rusos participantes de la reunión con el ministro de Agricultura señalaron que no se habló sobre límites a las ventas externas del cereal.
En cuanto al mayor impacto de las bajas sobre la Bolsa de Kansas, bien vale una mirada sobre el mapa de monitoreo de la sequía del Centro Nacional de Mitigación de la Sequía. Con datos al 25 de diciembre, en la radiografía de las Grandes Planicies, zona núcleo para las variedades de trigo de invierno, se observa que el 68,24% de los suelos está sin restricciones de humedad, lejos del 19,39% vigente un año atrás. En el caso particular de Kansas, apenas el 5,25% de sus tierras evidencia déficit de humedad, mientras que a igual fecha de 2017, el 100% del Estado registraba déficit, mientras que un 32,70% mostraba síntomas de sequía moderada y un 8,63%, de sequía severa. Es cierto que aún falta mucho para el tiempo de la cosecha(fines de junio), pero hoy la foto es propicia para los cultivos.
Fuente: Granar
