Panorama agrícola semanal

Lemana de repuntes en los Estado Unidos, con alzas superiores al 3,7% para la soja; al 4% para el maíz, y del 3,4% para el trigo. Las compras de los fondos de inversión, en mercados sobrevendidos, fueron las principales responsables de las mejoras. El escenario general no se modificó, dado que la guerra comercial que los Estados Unidos entabló contra China y las batallas que disputa contra la Unión Europea, México y Canadá siguen lejos de resolverse. En el nivel local se destacó el interés por el trigo nuevo y por el maíz disponible, en tanto que el mercado de soja cerró con muy poco movimiento.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

Con poco movimiento y sin una tendencia definida para los precios transcurrió la semana de la soja en el mercado doméstico. La transición de las ofertas de los compradores en la plaza física dejó un nivel estable para la zona del Gran Rosario, en 7600 pesos por tonelada; bajas para Bahía Blanca, de 268 a 265 dólares, y subas para Necochea, de 6950 a 7150 pesos. Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agroindustria de la Nación (Minagro) en $ 7832, mientras que para el lunes fue fijado en $ 7747. En el cierre del segmento comercial la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 7643 pesos por tonelada.

Para la soja de la próxima cosecha el saldo fue positivo, dado que las propuestas crecieron de 268 a 273 dólares por tonelada. Los altibajos también se reflejaron en el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), donde las posiciones julio y noviembre retrocedieron de 285,50 a 281 y de 297 a 291 dólares por tonelada, en tanto que el contrato mayo creció de 274 a 278 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 18 de julio y el 11 de agosto deben salir desde las terminales del Gran Rosario 87.000 toneladas de poroto de soja, 1.573.571 toneladas de harina y 229.300 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 51.300 toneladas de harina y 3600 toneladas de aceite, y desde Necochea, 22.000 toneladas de harina.

La semana fue positiva para los precios de la soja en la Bolsa de Chicago, donde los contratos agosto y septiembre recuperaron un 3,79 y un 3,73%, al pasar de 300,84 a 312,23 y de 302,95 a 314,25 dólares por tonelada. Así, los precios de la oleaginosa dejaron de ser los peores en casi 10 años y ahora son los más bajos desde principios de marzo de 2016.

Con el arancel chino del 25% para la soja estadounidense vigente y sin soluciones a la vista para la guerra comercial desatada por el presidente de los Estados Unidos, Donad Trump, los fundamentos del repunte visto durante la semana fueron las compras de ocasión concretadas por los fondos de inversión, en un mercado claramente sobrevendido, y la especulación con un clima algo más seco sobre las zonas productoras, que podría evitar –en la visión de los operadores–la concreción de una cosecha récord.

Esta última especulación comenzó tras el informe semanal de cultivos del USDA. En él, el organismo ponderó el 69% de la soja en estado bueno/excelente, por debajo del 71% la semana pasada, pero por encima del 61% vigente a igual fecha de 2017. El dato oficial quedó por debajo del 70% previsto por los operadores. El USDA marcó que el 65% de las plantas atravesó la etapa de la floración, contra el 47% de la semana pasada; el 49% de igual momento del año pasado, y el 45% promedio. Además, formó vainas el 26% de las plantas, frente al 11% del reporte anterior; al 15% vigente un año atrás, y al 11% promedio.

Levemente positivo resultó el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos. El jueves el USDA relevó ventas 2017/2018 de poroto de soja por 252.300 toneladas, por encima de las 158.600 toneladas del reporte anterior y dentro del rango previsto por el mercado, de 200.000 a 500.000 toneladas. Los negocios 2018/2019 alcanzaron las 613.400 toneladas, por encima de las 270.800 toneladas de la semana anterior y del rango calculado por los privados, de 100.000 a 500.000 toneladas. Vale señalar que entre las operaciones se consigna una compra de 120.000 toneladas desde la Argentina.

MAÍZ

Fue positivo el balance de la semana para los precios del maíz en el mercado doméstico, donde la transición de las ofertas de los exportadores fue de 4100 a 4400 pesos por tonelada para la zona del Gran Rosario; de 4050 a 4250 pesos para Necochea, y de 157 a 163 dólares por tonelada para Bahía Blanca. Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por el Minagro en $ 4219, mientras que para el lunes fue fijado en 4218 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la BCBA por maíz seco se ubicaron entre 3600 y 4450 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

Sobre el cierre de la semana se registró una importante suba de las ofertas de los compradores por el maíz de la próxima cosecha, para las entregas entre marzo y mayo, al pasar de 155 a 163 dólares por tonelada. También resultó positivo el cierre semanal en el Matba, donde las posiciones julio y septiembre crecieron de 155,80 a 156 y de 159,40 a 163 dólares por tonelada. El contrato abril aumentó de 160 a 163,50 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 18 de julio y el 11 de agosto deben salir desde las terminales del Gran Rosario 1.030.246 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 501.000 toneladas; desde Necochea, 58.749 toneladas, y desde otros puertos, 23.000 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 76% del área apta, con un progreso semanal de 5,4 puntos. El rendimiento medio nacional fue ubicado en 62,8 quintales por hectárea y las pérdidas de área, reportadas en 204.000 hectárea. “A medida que la cosecha avanza sobre cuadros tardíos y de segunda ocupación los rendimientosrelevados continúan disminuyendo y afectando nuestra actual proyección de producción. Particularmente, sobre las provincias de Córdoba y de Santa Fe, donde los promedios se ubican 16 quintales por hectárea abajo de los valores recolectados durante la campaña previa, impactando fuertemente sobre el volumen nacional del cereal. En consecuencia, la proyección se reduce de 32 a 31 millones de toneladas”.

Resultó alcista para el maíz el saldo de los negocios de la semana en la Bolsa de Chicago,dado que los contratos septiembre y diciembre sumaron un 4,10 y un 4,02%, al pasar de 134,34 a 139,85 y de 139,66 a 145,27 dólares por tonelada. Al igual que en el mercado de la soja, las compras de los fondos de inversión especuladores fueron fundamentales para el repunte de los precios, que aún están en un nivel muy deprimido por las inciertas consecuencias de la cruzada arancelaria de Trump, que hoy enfrenta a los bienes exportables de los Estados Unidos con destinos tan diversos como China, la Unión Europea, México y Canadá.

Además de compensar técnicamente un mercado sobrevendido, en el accionar de los fondos, que fueron compradores durante las cinco ruedas, estuvo presente el clima y la chance de que las condiciones se presenten más secas sobre las zonas productoras. En ese sentido, fundamentó la opinión de los especuladores el informe semanal del USDAsobre cultivos.

En él, el organismo ponderó el 72% del maíz en estado bueno/excelente, por debajo del 75% de la semana pasada, pero por encima del 64% vigente un año atrás. El dato oficial quedó por debajo del 74% previsto por los operadores. Añadió que está polinizado el 63% de las plantas, contra el 37% de la semana pasada; el 37% vigente un año atrás y el 37% promedio de las últimas cuatro campañas.

Fue positivo para el mercado de maíz el informe semanal sobre las exportacionesestadounidenses. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas 2017/2018 por 641.000 toneladas, por encima de las 402.100 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de 300.000 a 600.000 toneladas. Los negocios 2018/2019 fueron confirmados en 774.500 toneladas, por encima de las 128.000 toneladas de la semana pasada y del rango estimado por los privados, de 200.000 a 500.000 toneladas.

TRIGO

El trigo de la nueva cosecha cobró protagonismos durante la semana, por la firmeza de sus precios y por el adelanto verificado en su comercialización. En tanto, para el trigo disponible el segmento cerró sin cambios, con las ofertas de la exportación estables en 5700 pesos por tonelada para el Gran Rosario y en 215 dólares para Bahía Blanca. Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por el Minagro en $ 6364, mientras que para el lunes fue fijado en 6322 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 5800/7100 a 5850/6800 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

Lo dicho, fue la semana del trigo de la próxima cosecha, dado que las ofertas de los exportadores por el grano para las entregas entre diciembre y enero subieron de 185 a 195 dólares por tonelada, en tanto que se alcanzaron 190 dólares por las descargas en noviembre y hasta 200 dólares por las entregas en febrero/marzo. Esta firmeza se reflejó también en el Matba, donde la posición enero trepó un 3,45%, al pasar de 188,50 a 195 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 18 de julio y el 11 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 89.800 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 55.000 toneladas, y desde Necochea, 28.740 toneladas.

Respecto de los cultivos, la BCBA relevó el progreso de la siembra de trigo sobre el 92,5% de los 6,10 millones de hectáreas previstos. “Las lluvias registradas durante la última semana abastecieron de humedad y mejoraron la condición hídrica en los lotes que se encuentran próximos a ser implantados en Buenos Aires y en La Pampa. Si bien algunos sectores del norte del área agrícola mantienen una humedad regular, a nivel nacional, más del 37% del área implantada presenta una condición de cultivo entre buena y excelente”, indicó la Bolsa. Añadió que mientras en el sur de Córdoba, centro-norte de Santa Fe y en el Núcleo Sur restan los últimos lotes tardíos por ser incorporados, en el Núcleo Norte se dieron por finalizadas las labores de siembra. “En dicha región, el cultivo registró una expansión interanual del 3,6% con un área final de 860.000 hectáreas”.

Durante la semana, el Minagro informó que al 11 del actual los exportadores compraron 3.089.400 toneladas de trigo 2018/2019, un 20,93% más que las 2.554.600 toneladas adquiridas a igual fecha del año pasado. Además, el organismo indicó que las Declaraciones Juradas de Ventas al Exterior sumaron 3.292.000 millones de toneladas.

La semana fue positiva para el trigo de los Estados Unidos, que se sumó al repunte mostrado por los granos gruesos. Las posiciones septiembre y diciembre del cereal en la Bolsa de Kansas sumaron un 3,40 y un 3,39%, al pasar de 180,69 a 186,84 y de 189,69 a 196,12 dólares por tonelada. En Chicago, los mismos contratos recuperaron un 3,82 y un 4%, tras pasar de 182,62 a 189,60 y de 188,31 a 195,85 dólares por tonelada.

Entre los fundamentos que posibilitaron el repunte del cereal se destacaron las complicaciones que evidencian los cultivos en buena parte de Europa, donde además de la caída de la cosecha de Rusia también se esperan menores volúmenes en Alemania, Polonia y en Gran Bretaña. En Francia, la firma Agritel calculó la producción de trigo blando en 34,20 millones de toneladas, un 6,5% por debajo de lo recolectado un año atrás.

En cuanto a los cultivos propios, el lunes el USDA relevó el avance de la cosecha de los trigos de invierno sobre el 74% del área apta, frente al 63% de la semana pasada; al 74% reportado un año atrás, y al 71% promedio de las anteriores cuatro campañas. El dato oficial quedó por encima del 73% previsto por el mercado. Acerca del trigo de primavera, el organismo ponderó el 80% en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada y lejos del magro 34% vigente un año atrás. El nuevo dato oficial quedó por encima del 79% previsto por los operadores

Neutral resultó el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas por 300.000 toneladas de trigo, por encima de las 136.400 toneladas del reporte anterior y dentro del rango previsto por el mercado, de 150.000 a 500.000 toneladas.

Fuente: Granar