Panorama agrícola semanal

El cierre semanal dejó bajas generales para los precios de los granos en el mercado estadounidense. Las pizarras de Chicago reflejaron quitas del 1,75% para la soja; del 1,62% para el maíz, y próximas al 3% para el trigo. Las compras chinas de soja volvieron a decepcionar a los operadores. En el mercado local, la firmeza relativa del trigo se mantuvo como lo más destacado de la plaza.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

Antes de ingresar en el detalle de lo sucedido en el mercado de granos, vale destacar que los cierre en Estados Unidos se vieron influenciados por la caída de los principales indicadores bursátiles de Wall Street, donde la semana concluyó luego de tres ruedas bajistas consecutivas. En el balance semanal, el Dow Jones descendió un 6,8%, mientras que el Nasdaq cayó un 8,3 por ciento.

SOJA

Con mayoría de bajas para la soja transcurrió la semana en el mercado doméstico, donde la transición de las ofertas para la zona del Gran Rosario fue de 9000 a 8900 pesos por tonelada disponible. Para Bahía Blanca la propuesta se mantuvo estable, en 9000 pesos.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por la Secretaría de Agroindustria de la Nación en $ 8551, mientras que para el miércoles fue fijado en $ 8456. Con datos al 20 del actual, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 8597 pesos por tonelada, mientras que para la exportación de poroto la capacidad de pago fue calculada en 9194,52 pesos por tonelada.

La oferta de la demanda para la soja de la próxima cosecha, con entrega en mayo sobre el Gran Rosario, bajó de 235 a 230 dólares por tonelada y la dejó muy lejos de las expectativas de los vendedores. En el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba) los ajustes de las posiciones enero y mayo retrocedieron de 244,70 a 244,60 y de 241,70 a 238,90 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 19 de diciembre y el 10 de enero deben salir desde las terminales del Gran Rosario 177.500 toneladas de poroto de soja; 1.349.759 toneladas de harina y 212.838 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 180.200 toneladas de poroto; desde Necochea, 30.161 toneladas de poroto, y desde otros puertos, 7500 toneladas de harina.

En cuanto a los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la siembra de soja sobre el 74% de los 17,9 millones de hectáreas previstos, con un progreso semanal de 5,2 puntos y con un adelanto interanual de 3,1 puntos. “La siembra de primera se encuentra próxima a finalizar en el centro del área agrícola y a la par cobra fluidez la incorporación de lotes de segunda, apuntalada por una favorable condición hídrica. Los cuadros sembrados en fechas bien tempranas transitan etapas reproductivas de floración y una buena proporción del área implantada a lo largo de la región agrícola ingresará durante las próximas semanas al periodo históricamente más seco y cálido del año, con una favorable condición de humedad en el suelo”, explicó la entidad.

Por segunda semana consecutiva, los precios de la soja cerraron en baja en la Bolsa de Chicago, donde los contratos enero y marzo perdieron un 1,75%, al pasar de 330,88 a 325,09 y de 335,75 a 329,87 dólares por tonelada. La razón de la tónica bajista fue la misma del segmento anterior, la decepción de los operadores con el volumen de las compras chinas de soja estadounidense.

En ese sentido, entre el miércoles y el jueves el USDA confirmó compras chinas por cerca de 1,40 millones de toneladas, un volumen cercano a los 1,43 millones adquiridos durante la semana anterior. Estos poco menos de 3 millones de toneladas comprados por China siguen lejos de las expectativas de los operadores de Chicago, que aguardaban un retorno mucho más agresivo de la demanda china tras la tregua de Buenos Aires. No solo eso o ocurrió hasta el momento, sino que no hay noticias sobre un eventual levantamiento del arancel del 25% que sigue impidiendo una apertura real del comercio entre Estados Unidos y China.

Esta decepción del mercado eclipsó un reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses que bien podría haber implicado una suba de precios. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas de poroto de soja por 2.835.600 toneladas, por encima de las 792.300 toneladas del informe precedente y del rango previsto por los operadores, de 2 a 2,50 millones de toneladas.

Como señalamos en nuestro Panorama Agrícola Semanal anterior: “Si EE.UU. no logra colocar entre 12 y 15 millones de toneladas de soja 2018/2019 en China cualquier expectativa de precios notoriamente superiores a los actuales será infundada”. Aún resta tiempo para cumplir ese objetivo, sin embargo, la próxima entrada de la cosecha de Brasil, que comenzaría a estar disponible para los compradores durante el mes próximo, podría complicar las aspiraciones de los operadores estadounidenses.

En cuanto a la evolución de la campaña de soja en Brasil, si bien se han encendido luces amarillas por la falta de lluvias en Estados clave como Paraná y Mato Grosso do Sul, la previsión de precipitaciones para las próximas semanas llevaría calma a las zonas más afectadas. “En el sur de Mato Grosso, por ejemplo, algunas áreas no reciben lluvia en los últimos 15 días. En las áreas al oeste y en el medio-norte, donde se concentra la mayor parte de la soja producida en dicho Estado, la cosecha ya comenzó en algunos lugares de cultivo más precoz. En las más tardías todavía se necesita humedad para un buen rendimiento”, informó el viernes la agencia Reuters, con datos de la consultora AgRural. Esa firma añadió: “Otros puntos del país también sienten los efectos negativos del calor y de la falta de lluvia. Pero la preocupación aún no es tan grande porque, dependiendo del caso o de las labranzas todavía están en desarrollo vegetativo o inicio de floración, el suelo aún tiene buenas reservas hídricas”.

MAÍZ

El maíz cerró la semana sin una tendencia definida para sus precios en el mercado doméstico. La transición de las ofertas fue negativa para el cereal en el Gran Rosario, dado que bajaron de 5500 a 5400 pesos por tonelada, mientras que resultó neutra para Bahía Blanca, al quedar firme en 150 dólares, equivalentes el viernes a 5666,25 pesos. A lo largo del segmento no hubo ofertas abiertas para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agroindustria en $ 5233, mientras que para el miércoles fue fijado en 5255 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) se ubicaron entre 5400 y 5900 pesos por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago.

Por el maíz de la próxima cosecha, con entrega desde febrero en la zona del Gran Rosario, las propuestas se mantuvieron estables, en 140 dólares por tonelada. En el Matba el saldo fue negativo, dado que los contratos enero y abril retrocedieron de 150 a 147,50 y de 146 a 143 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 19 de diciembre y el 10 de enero deben salir desde el Gran Rosario 847.208 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 162.300 toneladas, y desde Necochea, 62.791 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la siembra de maíz para grano comercial sobre el 60,4% de los 5,8 millones de hectáreas previstos. “La incorporación de cuadros de maíz continuó en gran parte del área agrícola nacional. Los avances más importantes se vinculan con la siembra de lotes tardíos en las provincias de Córdoba y de Santa Fe. Por otro lado, nuevas precipitaciones mantienen las reservas hídricas de los perfiles. Sin embargo, las tormentas provocaron daños puntuales por granizo en el centro del país”, indicó la entidad.

Fue negativo el balance de la semana para los precios del maíz en la Bolsa de Chicago, donde las posiciones marzo y mayo del cereal perdieron un 1,62 y un 1,53%, al pasar de 151,47 a 149,01 y de 154,42 a 152,06 dólares por tonelada. El derrumbe de los precios del petróleo y el relevamiento semanal, el miércoles, de un aumento próximo al 4% de las existencias de etanol fueron dos de las principales razones de la tónica bajista del grano grueso.

Por otro lado, el nulo derrame de la tregua en la guerra comercial sobre el complejo maicero estadounidense también fue motivo de presión bajista sobre los precios, dado que semanas atrás mucho se especuló con compras chinas de maíz, etanol y de DDGS.

Además, si la ecuación soja/maíz no se modifica en los próximos meses, la posibilidad cierta de un importante incremento de la superficie destinada al cereal en la campaña 2019/2020, en detrimento de la oleaginosa, comenzará a influir sobre el mercado.

El jueves, en su informe semanal sobre ventas externas, el USDA relevó exportaciones de maíz 2018/2019 por 1.974.400 toneladas, por encima de las 903.200 toneladas del reporte anterior y dentro del rango previsto por el mercado, de 1,80 a 2,30 millones de toneladas.

TRIGO

Aún dentro de un nivel de precios muy firme, el trigo tuvo una semana de calma en el mercado doméstico, sobre todo en el Matba, donde cedió la presión de la demanda y donde se reflejó la tónica bajista externa. En cuanto al grano disponible, la propuesta de la exportación para la zona del Gran Rosario descendió de 200 a 195 dólares por tonelada, valor equivalente el viernes a 7366 pesos por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agroindustria en $ 7297, mientras que para el miércoles fue fijado en 7250 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 6900/8500 a 7300/8800 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

La transición de las ofertas para las entregas diferidas a enero sobre Bahía Blanca y Necochea se mantuvo estable, en 205 y en 200 dólares por tonelada. Para el Gran Rosario la semana terminó con una propuesta única para el grano nuevo, que fue de 205 dólares para las descargas durante el mes próximo, por encima de los 200 dólares vigentes el viernes anterior. Sin embargo, no hubo ofertas para febrero ni para marzo.

Como señalamos anteriormente, el saldo fue adverso en el Matba, donde los ajustes de los contratos enero y julio retrocedieron de 211 a 205,80 y de 223 a 216,10 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 19 diciembre y el 10 de enero deben salir desde el Gran Rosario 1.249.540 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 117.000 toneladas; desde Necochea, 19.360 toneladas, y desde otros puertos, 167.565 toneladas. No se prevén despachos desde Necochea.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la cosecha de trigo sobre el 68,2% del área apta que, con un rinde promedio nacional de 28,1 quintales por hectárea (descendió un quintal por hectárea respecto del informe anterior), aportó un volumen parcial superior a los 11,70 millones de toneladas, sobre un total sostenido en 19 millones. “En el centro-norte de Córdoba restan los últimos lotes de trigo por cosecharse y los rendimientos relevados reflejan la falta de humedad que sufrió el cultivo durante las etapas críticas de floración y de llenado de grano. Por otra parte, en el Núcleo Norte el rinde medio continúa descendiendo a medida que la cosecha progresa sobre los lotes tardíosque sufrieron en mayor medida el impacto de las heladas tardías”, dijo la entidad. Añadió que en el sudeste de Buenos Aires comenzó la cosecha con productividades que se ubican dentro de las expectativas. “De todas maneras, no se descarta la posibilidad de registrar una gran heterogeneidad de rendimientos a medida que las labores cobren mayor fluidez”.

El jueves, en su informe mensual, Agroindustria redujo de 19,70 a 19,40 millones de toneladas el volumen de la cosecha de trigo y ajustó de 13,50 a 13 millones su previsión sobre el saldo exportable. Estas cifras resultan inferiores a las estimadas por el USDA en su último reporte mensual, de 19,50 y de 14,20 millones de toneladas, respectivamente.

El balance de la semana fue negativo para los precios del trigo en los Estados Unidos. En efecto, en la Bolsa de Chicago las posiciones marzo y mayo perdieron un 3,02 y un 2,84%, al pasar de 194,74 a 188,86 y de 197,13 a 191,53 dólares por tonelada. En la Bolsa de Kansas, los mismo contratos resignaron un 2,99 y un 2,88%, al variar de 190,43 a 184,73 y de 194,47 a 188,86 dólares por tonelada.

Tras especular, una vez más, con una eventual restricción en las ventas externas de Rusia, en la previa de la reunión que el Ministro de Agricultura ruso tendría el viernes con los exportadores, los operadores estadounidenses sufrieron otra decepción, que se trasladó a los precios en el cierre de la semana. En efecto, tras ese encuentro, Rusia elevó su estimación de exportaciones totales de granos 2018/2019 hasta los 42 millones de toneladas, pero no se determinó un volumen para el trigo. Y según la agencia Reuters: “Los operadores dijeron que en la reunión los funcionarios dieron la impresión de que Rusia no planeaba imponer límites a las exportaciones de granos”.

Resultó negativo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó negocios por 313.600 toneladas de trigo, por debajo de las 754.100 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de 500.000 a 700.000 toneladas.

Fuente: Granar