Panorama agrícola semanal

La soja, el maíz y el trigo sumaron la segunda semana bajista consecutiva en el mercado estadounidense. Sin nuevos eventos meteorológicos adversos para los cultivos, los granos gruesos acentuaron el achique del premio de riesgo climático acumulado desde mayo, en la espera del informe que el USDA publicará el 12 de agosto, con la actualización de los datos sobre áreas sembradas. Además, las cifras sobre las exportaciones fueron malas para la oleaginosa y para el cereal. En cuanto al trigo, el avance de la cosecha fue el principal factor de presión. En el mercado local se evidenció una mejora para el valor de la soja disponible, por la necesidad de mercadería expuesta por las fábricas.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

El balance de la semana fue positivo para el valor de la soja disponible, particularmente para las entregas sobre el Gran Rosario. La mejora de las ofertas, que fue de 9700 a 10.000 pesos por tonelada, estuvo fundada en la devaluación del peso frente al dólar y en la necesidad de mercadería que evidencian las fábricas, tras el importante volumen de grano procesado durante junio. Para Bahía Blanca la mejora fue de 9500 a 9600 pesos, en tanto que para Necochea el valor de la soja se mantuvo estable, en 220 dólares por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por la Secretaría de Agroindustria de la Nación en $ 10.067, mientras que para el lunes fue fijado en 10.080 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 10.025 pesos por tonelada. El valor FOB en los puertos argentinos para los embarques en julio pasó de 345 a 339 dólares por tonelada.

La tónica positiva no comprendió a la soja de la próxima campaña, que volvió a negociarse a 235 dólares por tonelada para las descargas en mayo sobre el Gran Rosario. Tampoco alcanzó al Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), donde pesó más la tendencia bajista externa. En efecto, los ajustes de las posiciones noviembre y mayo retrocedieron de 242,60 a 241 y de 240,80 a 239,80 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 24 de julio y el 17 de agosto deben salir desde las terminales del Gran Rosario 105.500 toneladas de poroto de soja, 1.502.059 toneladas de harina y 327.100 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 77.437 toneladas de poroto y 27.700 toneladas de aceite; desde Necochea, 95.845 toneladas de poroto, 38.000 toneladas de harina y 6250 toneladas de aceite, y desde otros puertos 136.930 toneladas de poroto y 57.800 toneladas de harina.

Como señalamos anteriormente, la molienda de soja de junio fue un dato positivo para el sector, dado que, según los datos difundidos por Agroindustria, sumó 4.294.195 toneladas y superó en un 8% las 3.975.155 toneladas molidas en mayo y en un 31,2% las 3.272.426 toneladas procesadas un año atrás. Pero tras ese importante ritmo de molienda, las fábricas vieron resentido su stock de materia prima. Al respecto, los datos oficiales mostraron que al 1º de julio la industria reportó existencias de soja por 2.915.014 toneladas, un 8,67% abajo de las 3.191.653 toneladas almacenadas al 1º de junio y un 15,27% abajo de las 3.440.221 toneladas de julio de 2018.

Por segunda semana consecutiva, los precios de la soja cerraron en baja en la Bolsa de Chicago, donde la ausencia de confirmación de los rumores sobre nuevas compras chinas y sobre la posible reducción del arancel, que el viernes anterior habían generado un repunte importante de las cotizaciones, les restó sostén a los precios que, además, reaccionaron en forma bajista a las buenas condiciones climáticas que acompañan esta etapa de desarrollo de los cultivos. En el balance, las posiciones agosto y septiembre perdieron un 2,02 y un 2,04%, al pasar de 331,24 a 324,54 y de 333,36 a 326,56 dólares por tonelada.

Respecto de los cultivos, el lunes el USDA mantuvo en el 54% la proporción de soja en estado bueno/excelente, por debajo del 70% vigente un año atrás. El dato oficial quedó en línea con el 54% previsto por los operadores. Está en floración el 44% de las plantas, contra el 22% de la semana anterior; el 76% del año pasado para el mismo momento, y el 66% promedio. En tanto que está formando vainas el 7% de los cultivos, frente al 41% de 2018 y al 28% promedio.

En materia climática, los últimos siete días dejaron un déficit de lluvias sobre las principales zonas agrícolas estadounidenses. Sin embargo, temperaturas “amigables” evitaron consecuencias adversas para buena parte de los cultivos. En adelante, las cambiantes previsiones meteorológicas no auguran condiciones que pongan en riesgo las plantas, dado que temperaturas y lluvias estarían dentro de las marcas usuales.

El informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos fue otros de los fundamentos bajistas para el mercado de soja, dado que el jueves el USDA relevó la cancelación de ventas 2018/2019 por 78.200 toneladas de poroto de soja, frente a las 127.900 toneladas del reporte anterior y a un rango manejado por los operadores que contemplaba de cancelaciones por 100.000 toneladas a ventas efectivas por 300.000 toneladas. En cuanto al ciclo 2019/2020, el organismo reportó negocios por 223.700 toneladas, por encima de las 198.400 toneladas de la semana pasada y dentro del rango esperado por los privados, de 100.000 a 300.000 toneladas.

Para la nueva semana el foco de atención de los operadores estará sobre las negociaciones que funcionarios de Estados Unidos y de China llevarán adelante, en la reanudación formal de los contactos tras la tregua firmada por los presidentes de ambos países durante la última Cumbre del G-20. Las noticias y los rumores que trasciendan tendrán un correlato sobre los precios. De igual modo, el mercado seguirá de cerca lo que el USDA diga el lunes sobre los cultivos y la evolución climática, de cara al esperado informe que el organismo dará el 12 de agosto, con los dato actualizados sobre las siembras de granos gruesos.

MAÍZ

El maíz terminó la semana con mayoría de bajas en el mercado local. Sólo para la zona del Gran Rosario se anotó una mejora para el cereal disponible, dado que las ofertas abiertas pasaron de 6000 a 6100 pesos por tonelada, mientras que las propuestas diferidas a agosto/septiembre crecieron de 6250/6300 a 6400 pesos por tonelada. Para los puertos de Bahía Blanca y Necochea el saldo fue negativo, dado que la transición mostró bajas de 148 a 145 dólares, respectivamente.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agroindustria en $ 5922, mientras que para el lunes fue fijado en 5843 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la BCBA se ubicaron entre 5600 y 6200 pesos por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB en los puertos argentinos para los embarques en julio cayó de 172 a 164 dólares por tonelada.

Levemente bajista fue el saldo semanal para el maíz de la próxima cosecha, dado que los compradores redujeron su propuesta de 153 a 152 dólares por tonelada para las descargas entre marzo y abril sobre el Gran Rosario. Lo mismo se reflejó sobre las pizarras del Matba,donde los ajustes de las posiciones septiembre y abril retrocedieron de 148,90 a 147,50 y de 155 a 153 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 24 de julio y el 15 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 1.272.200 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 390.320 toneladas, y desde Necochea 143.465 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) relevó el avance de la cosecha de maíz para grano comercial sobre el 68,6% del área apta, con un progreso de 7,6 puntos. No obstante, la recolección sigue atrasada frente al 79,1% de igual momento del año pasado y al 72,6% promedio de las 5 campañas anteriores. En su reporte, la Bolsa ponderó un rinde promedio nacional de 86,8 quintales por hectárea e informó que ya se levantaron 34,8 millones de toneladas, sobre un total proyectado para el cierre del ciclo en 48 millones. “La baja en los niveles de humedad de los granos les permitió a los productores acelerar la cosecha de lotes tardíos en las provincias de Córdoba y de Santa Fe”, indicó la entidad.

Por segunda semana consecutiva, los precios del maíz volvieron a perder parte de la prima de riesgo climático en la Bolsa de Chicago, donde las posiciones septiembre y diciembre resignaron un 3,77 y un 2,58%, al pasar de 169,58 a 163,18 y de 171,55 a 167 dólarespor tonelada. Sin novedades comerciales relevantes durante la semana, las condiciones climáticas favorables para los cultivos fueron las que condujeron las cotizaciones hacia la baja.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA redujo del 58 al 57% la proporción de maíz en estado bueno/excelente y la mantuvo a distancia del 72% vigente un año atrás. El dato oficial también quedó abajo del 58% previsto por el mercado. El organismo añadió que atraviesa la etapa de polinización el 35% de los cultivos, frente al 17% de la semana anterior; al 78% de 2018 para la misma época, y al 66% promedio. Está llenando granos el 5% de las plantas, contra el 16% del año anterior y el 10% promedio.

Como señalamos anteriormente, el clima no reportó riesgos para los cultivos, sin embargo, el acumulado de lluvias de los últimos siete días resultó muy bajo sobre casi todo el Medio Oeste. Este dato no preocupó debido a que las temperaturas no fueron extremas durante el segmento. Ahora, si esas marcas térmicas suben y si el aporte de humedad no se normaliza en breve, quizá el mercado pueda volver a poner su mirada sobre un eventual estrés de las plantas y sobre su impacto en la potencialidad de rinde de los cultivos. Todo esto, en medio de pronósticos que han demostrado un nivel de error significativo.

Resultó negativo para el mercado de maíz el informe semanal del USDA sobre las exportaciones de los Estados Unidos. El dato más tenido en cuenta por los operadores fue el de la campaña 2018/2019, de sólo 121.200 toneladas, que quedó por debajo de las 200.000 toneladas de la semana pasada y del rango previsto por los privados, de 150.000 a 400.000 toneladas. Algo más alentador fue el dato 2019/2020 que, con 386.600 toneladas, superó las 133.000 toneladas del reporte anterior y el rango calculado por el mercado, de 200.000 a 450.000 toneladas.

El jueves, el Consejo Internacional de Granos mantuvo sin cambios su estimación sobre la cosecha de maíz de los Estados Unidos, en 333,50 millones de toneladas, un volumen inferior a los 352,44 millones proyectados por el USDA en su último informe mensual.

TRIGO

Mayormente estable se mantuvo el trigo en el mercado local, donde las ofertas de los exportadores por el grano disponible se mantuvieron en 205 dólares para Bahía Blanca y para el Gran Rosario, y en 200 dólares por tonelada para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agroindustria en $ 8777, mientras que para el lunes fue fijado en 8773 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 8500/9800 a 8350/10.150 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB del trigo pan en los puertos argentinos para los embarques en julio pasó de 244 a 242 dólares por tonelada.

En cuanto al trigo nuevo, las ofertas para las entregas en noviembre (durante la semana anterior fueron muy puntuales) bajaron de 170 a 168 dólares por tonelada, pero para diciembre, subieron de 165 a 168 dólares y para enero/febrero, de 170 a 172 dólares,en tanto que para marza quedaron en 173 dólares por tonelada. En el Matba el saldo fue levemente positivo para el trigo, dado que los ajustes de las posiciones diciembre y enero subieron de 168,50 a 170 y de 172 a 172,90 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 24 de julio y el 15 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 134.400 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 98.250 toneladas, y desde Necochea, 45.000 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA relevó el avance de la siembra de trigo sobre el 96,4% de los 6,6 millones de hectáreas previstos, con un progreso semana de 4,3 puntos.“Debido al descenso de la temperatura y a la acción de los vientos, los excesos de humedad disminuyeron y permitieron el avance de las máquinas en el centro y en el sur de Buenos Aires. Sin embargo, parte de los cuadros que restan incorporarse en el sudeste de Buenos Aires y en el centro-norte de Santa Fe presentan excesos hídricos en superficie que provocan demoras de 3,9 y de 1,3 puntos porcentuales, respectivamente”, dijo la entidad.

También el trigo sumó en Estados Unidos su segunda semana bajista consecutiva. En efecto, en la Bolsa de Chicago las posiciones septiembre y diciembre perdieron un 1,29 y un 1,80%, tras pasar de 184,64 a 182,25 y de 188,68 a 185,28 dólares por tonelada. En Kansas, los mismos contratos retrocedieron un 1,82 y un 2,07%, luego de variar de 161,67 a 158,73 y de 168,93 a 165,44 dólares por tonelada.

El avance de la cosecha en los Estados Unidos y en el resto del hemisferio Norte volvió a ser el principal fundamento bajista para las cotizaciones del grano fino. Las pérdidas no fueron mayores por el buen dato de las exportaciones semanales y por los ajustes proyectados por SovEcon y por el Consejo Internacional de Granos sobre la oferta de los principales competidores de EE.UU. en el mercado de exportación.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA relevó el avance de la cosecha de los trigos de invierno sobre el 69% del área apta, contra el 57% de la semana pasada; el 79% de 2018 para la misma fecha, y el 79% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó por debajo del 73% previsto por el mercado. Acerca del trigo de primavera, el organismo mantuvo el 76% de las plantas en estado bueno/excelente, por debajo del 79% de igual momento de 2018. El dato oficial quedó en sintonía con el 76% esperado por los operadores. Está espigado el 92% de las plantas, contra el 78% de la semana pasada; el 96% de 2018, y el 94% promedio.

Tras el tour de cultivos por campos de Dakota del Norte y de Minnesota, el jueves el Consejo de Calidad de Trigo estimó el rinde promedio para el trigo de primavera en 28,99 quintales por hectárea, por encima de los 27,64 quintales del año pasado, pero por debajo de los 30,06 quintales que promediaron los últimos cinco años.

Fue positivo el reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses, dado que el jueves el USDA relevó negocios por 659.800 toneladas de trigo, por encima de las 347.300 toneladas del trabajo precedente y del rango previsto por los operadores, de 200.000 a 450.000 toneladas.

Las noticias llegadas desde Rusia le brindaron un parcial sostén al mercado, dado que el miércoles la consultora SovEcon redujo de 76,60 a 73,70 millones de toneladas su previsión sobre la cosecha de trigo 2019/2020. Cabe recordar que pocos meses atrás esta firma proyectaba 82,20 millones de toneladas. El tiempo seco y caluroso registrado entre mayo y junio fue el que golpeó a los cultivos. En cuanto a las exportaciones, la firma redujo su previsión de 37,60 a 31,40 millones de toneladas. Ahora, ambas cifras de SovEcon se ubican debajo de las dadas por el USDA en su último informe mensual, donde pronosticó una cosecha de 74,20 millones de toneladas y ventas externas por 34,50 millones.

Por su parte, el Consejo Internacional de Granos redujo su previsión sobre la cosecha de trigo de Rusia de 79,50 a 75,70 millones de toneladas. También ajustó su previsión sobrela producción de la Unión Europea, de 151,20 a 148,70 millones de toneladas, principalmente por recortes hechos sobre Francia, Alemania, Gran Bretaña y Polonia, y sobre la cosecha de Canadá, de 33,60 a 32 millones de toneladas.

Fuente: Granar