Panorama agrícola semanal

El balance de la semana fue positivo para los precios de los granos estadounidenses, con subas en la Bolsa de Chicago que superaron el 2,5% para la soja; el 3,3% para el maíz, y el 2,3% para el trigo. El acuerdo de libre comercio entre Estados Unidos, México y Canadá fue uno de los factores alcistas. En el mercado doméstico, la recuperación del peso frente al dólar generó bajas para los valores disponibles.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

A diferencia de lo ocurrido durante el segmento anterior, ahora fue la parcial apreciación la que influyó sobre el valor de la soja disponible y lo condujo hacia la baja.En efecto, la transición de las ofertas de los compradores fue de 10.500 a 9800 pesos por tonelada para el Gran Rosario; de 10.500 pesos a 265 dólares (equivalentes a 9974,60 pesos) para Bahía Blanca, y de 10.500 pesos a 263 dólares (equivalentes a 9899,30 pesos) para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por la Secretaría de Agroindustria de la Nación en $ 9230, mientras que para el lunes fue fijado en $ 9233. En el cierre del segmento comercial la BCR relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en XX pesos por tonelada.

Para la soja de la próxima cosecha el resultado fue positivo, dado que las ofertas de los compradores para las entregas en mayo sobre el Gran Rosario crecieron de 245 a 250 dólarespor tonelada. También resultó alcista el saldo en el Mercado a Término de Buenos Aires (Matba), donde los ajustes de los contratos noviembre y mayo pasaron de 265,80 a 271,50 y de 251,80 a 258 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 3 y el 23 de octubre deben salir desde las terminales del Gran Rosario 130.000 toneladas de poroto de soja; 1.131.815 toneladas de harina y 295.600 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 127.000 toneladas de poroto y 18.900 toneladas de harina; desde Necochea, 134.470 toneladas de poroto, 46.000 toneladas de harina y 25.000 toneladas de aceite, y desde otros puertos, 30.000 toneladas de poroto.

Resultó positivo el balance de la semana para los precios de la soja en la Bolsa de Chicago, donde las posiciones noviembre y enero sumaron un 2,78 y 2,68%, al pasar de 310,67 a 319,31 dólares por tonelada. Entre los factores que influyeron en forma positiva estuvieron el acuerdo comercial entre los Estados Unidos, México y Canadá para renovar el tratado de libre comercio, que ahora se denominará Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá; las lluvias que durante el último tramo de la semana afectaron las zonas donde se están cosechando granos gruesos, que se prolongaron durante el fin de semana sobre áreas del Medio Oeste; las buenas ventas semanales reportadas por el USDA, y la apreciación del real en Brasil, producto de las encuestas que pronosticaron un triunfo del candidato de la ultra derecha a la presidencia, Jair Bolsonaro.

Además, aportaron a la firmeza del poroto de soja las ganancias registradas por la harinade soja, cuyo valor creció un 3,34% en Chicago, al pasar de 336,64 a 347,89 dólares por tonelada. Este impulso alcista estuvo dado por las importantes ventas reportadas por el USDA en las últimas semanas y por nuevos negocios reportados por el organismo. Esto hizo crecer las expectativas entre los operadores de un aumento de la molienda y de un eventual incremento en las posibilidades de exportaciones para el subproducto.

Acerca de los cultivos, el lunes el USDA relevó el progreso de la cosecha de soja sobre el 23% del área apta, contra el 14% de la semana anterior; el 20% de igual momento de 2017, y el 20% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó por debajo del 27% previsto por el mercado. En su valoración sobre la condición de las plantas, ponderó el 68% de soja en estado bueno/excelente, sin cambios respecto del 68% de la semana pasada, pero por encima del 60% vigente a igual fecha de 2017. Esta valoración de las plantas quedó en línea con la previsión de los operadores. El organismo indicó que está perdiendo hojas el 83% de los cultivos, contra el 71% de la semana pasada; el 78% de igual momento de 2017, y el 75% promedio.

Resultó positivo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA reportó ventas de poroto de soja por 1.521.200 toneladas, por encima de las 870.800 toneladas del trabajo anterior y del rango previsto por los operadores, de 900.000 a 1.500.000 toneladas. Las ventas de harina fueron relevadas en 411.700 toneladas, por debajo de las 511.900 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango esperado por el mercado, de 200.000 a 500.000 toneladas.

En cuanto a Brasil, tras un progreso semanal de 5 puntos, la siembra de soja avanzó sobre el 10% de los 35,8 millones de hectáreas previstos para la campaña 2018/2019, según informó el viernes la consultora AgRural. Así, pese a las lluvias que actualmente limitan el trabajo de las máquinas, sobre todo en Paraná, el actual avance de las labores supera el 5% de igual momento de 2017 y el 5% promedio de los últimos cinco años. “Pese a las lluvias, Paraná continúa liderando en avance de siembra, con el 28%, frente al 18% de un año atrás”, dijo la firma brasileña. En Mato Grosso ya se implantó el 14% de la superficie, frente al 8% de igual momento de 2017. Recientemente, AgRural proyectó la cosecha de soja brasileña en un récord de 120,30 millones de toneladas.

El jueves el USDA publicará su nuevo informe mensual de oferta y demanda de granos, para él, el promedio de las estimaciones privadas prevé la cosecha de soja estadounidense en 128,81 millones de toneladas, frente a los 127,73 millones estimados por el organismo en septiembre.

MAÍZ

El maíz disponible argentino continuó con la tendencia mostrada por la soja, producto de la apreciación del peso. En efecto, las ofertas de los exportadores bajaron de 5600 a 5100 pesos por tonelada para la zona del Gran Rosario y de 5700 a 5500 pesos para Bahía Blanca. En cambio, para Necochea, donde las propuestas se hicieron en dólares, la transición mostró un alza de 130 a 133 dólares que, sin embargo, en pesos implicó una merma 5395 a 5006,12 pesos por tonelada.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por la Secretaría de Agroindustria en $ 5008, mientras que para el lunes fue fijado en 4948 pesos. Las ofertas de los consumos relevadas por la BCBA por maíz seco se ubicaron entre 5200 y 5600 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

El resultado fue positivo para el maíz de la próxima cosecha, dado que las ofertas crecieron de 142 a 145 dólares por tonelada para las entregas entre febrero y marzo para el Gran Rosario y de 140 a 142 dólares para abril/mayo. También fue levemente alcista el saldo en el Matba, donde los ajustes de las posiciones diciembre y abril crecieron de 147,50 a 148,50 y de 146 a 147 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 3 y el 23 de octubre deben salir desde las terminales del Gran Rosario 751.779 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 304.970 toneladas, y desde Necochea, 196.710 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA informó que la siembra de maíz para grano comercial progresó sobre el 19,5% de los 5,8 millones de hectáreas previstos, con un avance semanal de 8,8 puntos. “Desde nuestro informe previo el clima fue marcando los acontecimientos más relevantes del cultivo de maíz con destino grano comercial. Durante la última semana la siembra progresó a muy buen ritmo debido a las adecuadas reservas de humedad que se acumularon en el mes de septiembre. Gran parte de los avances se concentraron en el centro y en el sur del área agrícola nacional, particularmente en Buenos Aires y en Córdoba”. Además, explicó que las heladas registradas durante la última semana en Córdoba y en Santa Fe afectaron de manera parcial los cuadros de maíz que se encuentran más adelantados en su ciclo fenológico. “De todas maneras, las bajas temperaturas no habrían dañado el ápice de las plantas, por lo cual sólo se espera un retraso en el crecimiento y desarrollo de los lotes”.

Positivo fue el balance semanal para los precios del maíz en la Bolsa de Chicago, donde los contratos diciembre y marzo sumaron un 3,37 y un 3,26%, al pasar de 140,25 a 144,97 y de 144,87 a 149,60 dólares por tonelada. El principal dato alcista para el cereal fue el acuerdo al que arribaron Estados Unidos, México y Canadá para reformular el tratado de libre comercio que los unía. Vale recordar que México es el principal comprador de maíz estadounidense, con un potencial de demanda próximo a los 16 millones de toneladas. También aportaron a la tónica alcista las lluvias que demoran el avance de la cosecha en el Medio Oeste de los Estados Unidos y la continuidad del buen ritmo de las ventas externas, pese a ser algo menores a las de la semana anterior.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA relevó el avance de la cosecha de maíz sobre el 26% del área apta, frente al 16% de la semana pasada; al 16% vigente un año atrás, y al 17% promedio de las últimas cuatro campañas. El dato oficial quedó en sintonía con la expectativa del mercado. Además, ponderó el 69% de los cultivos en estado bueno/excelente, sin cambios respecto del 69% de la semana pasada, pero por encima del 63% vigente un año atrás. Este dato también quedó en línea con lo esperado por los operadores. El organismo añadió está maduro el 86% de los cultivos, frente al 72% de la semana anterior; al 66% de igual momento del año pasado, y al 71% promedio.

Entre neutro a levemente positivo resultó el informe sobre las exportacionesestadounidenses. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas de maíz por 1.431.000 toneladas, por debajo de las 1.712.800 toneladas del trabajo anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado, de 1.000.000 a 1.600.000 toneladas.

De cara al próximo informe mensual del USDA, que se conocerá el jueves, el promedio de las estimaciones privadas espera un volumen de maíz estadounidense de 377,76 millones de toneladas, levemente por encima de los 376,62 millones del reporte de septiembre.

TRIGO

El saldo de la semana fue mayormente negativo para los precios del trigo disponible, con ofertas de los exportadores que retrocedieron de 8500 a 8050 pesos por tonelada para el Gran Rosario, y de 190 a 190 dólares para Bahía Blanca. Para Necochea el cierre fue estable, en 190 dólares por tonelada. Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por la Secretaría de Agroindustria en $ 7248, mientras que para el lunes fue fijado en 7160 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 8300/10.900 a 8800/11.200 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago.

El resultado fue alcista para el trigo nuevo, con una transición de ofertas de 185 a 190 dólares por tonelada para las entregas sobre el Gran Rosario entre noviembre y diciembre; de 190 a 195 dólares para enero; de 195 a 200 dólares para febrero, y de 200 a 205 dólares para marzo. El saldo positivo también comprendió al Matba, con ajustes que pasaron de 189 a 192,50 dólares por tonelada para diciembre y de 195 a 198,50 dólares para enero.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 3 y el 23 de octubre deben salir desde el Gran Rosario 158.250 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 87.500 toneladas, y desde Necochea, 30.050 toneladas.

Respecto de los cultivos, el jueves la BCBA explicó que las precipitaciones acumuladas durante la última semana mejoraron el estado hídrico del cereal implantado en el país, principalmente en sectores del centro y del sur del área agrícola nacional. “El 53,6% de las 6.200.000 hectáreas sembrada con trigo presentan una condición hídrica entre adecuada y óptima, lo que implica un incrementó de 4,2 puntos porcentuales en comparación con nuestro último informe. A pesar de los eventos de granizo, heladas y excesos hídricos que se registraron en diferentes regiones, el 42% del cereal mantienen una condición de cultivo entre buena y excelente”, detalló la entidad.

Tras las bajas de la semana anterior, el trigo de los Estados Unidos concluyó el segmento con resultado positivo. Los contratos diciembre y marzo en la Bolsa de Kansas sumaron un 2,54 y un 2,15%, al pasar de 187,85 a 192,63 y de 196,67 a 200,90 dólares por tonelada. En Chicago, las mismas posiciones ganaron un 2,36 y un 2,47%, al variar de 187,03 a 191,44 y de 193,73 a 198,51 dólares por tonelada.

Una vez más, la especulación con eventos posibles en Rusia fue el principal factor alcistapara las cotizaciones del grano fino. En efecto, el martes trascendió que un organismo de control de seguridad agrícola ruso podría suspender temporalmente las operaciones en 30 puntos de carga de granos terrestres de dos de las principales zonas exportadoras de granos: Krasnodar y Rostov. Según la versión publicada, la medida se tomaría por las quejas recibidas desde algunos de los compradores de granos de Rusia. Sin embargo, un día después el propio organismo dijo que no tenía planes inmediatos de suspender los puntos de carga de granos. Como suele suceder con este tipo de especulaciones, las alzas generadas por el rumor fueron más significativas que las bajas generadas por la noticia oficial.

En cuanto a los cultivos, el lunes el USDA relevó el avance de la siembra de las variedades de trigo de invierno sobre el 43% de la superficie prevista, contra el 28% de la semana anterior; el 34% vigente un año atrás, y el 40% promedio de las cuatro campañas precedentes. El dato oficial quedó por debajo del 44% estimado por el mercado. El organismo añadió que emergió el 14% de las plantas, contra el 10% de igual momento de 2017 y el 14% promedio.

Resultó neutro el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas de trigo por 435.300 toneladas, por debajo de las 657.100 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango previsto por los operadores, de entre 250.000 a 550.000 toneladas.

Fuente: Granar